手把手教你选基金.doc

手把手教你选基金 对新基民来说，最重要的不是三思至万无一失再下注，而是借助某些简单易懂的基金评级选择若干只，先入市再边干边学。而晨星基金评级，正是全球投资者认同，也相对易懂的权威评级之一。用晨星评级买基金对于新基民，正如傻瓜相机之于初学摄影者，而老基民也可用来印证自己… 识基速入门从那之后，我每天利用中午休息时间，在她推荐的搜狐网站“基金天下”论坛里潜水学习。通过浏览置顶的帖子，我了解了关于基金最基本的知识。《10分钟让你知道什么是基金》，《基金有几种类型》等等，就是针对我这样的菜鸟恶补基础知识的。大概过了十几天，我… 大家都很疯狂2月26日――春节长假后的首个交易日，2007年首只以股票为主要投资方向的基金产品“建信优化配置基金”发行，仅1小时募集规模即接近既定的100亿元上限，于当天提前结束发行。2月27日――春节长假后第二个交易日，股市出现了10年来最大单日跌… 　　对新基民来说，最重要的不是三思至万无一失再下注，而是借助某些简单易懂的基金评级选择若干只，先入市再边干边学。而晨星基金评级，正是全球投资者认同，也相对易懂的权威评级之一。用晨星评级买基金对于新基民，正如傻瓜相机之于初学摄影者，而老基民也可用来印证自己的基金决策 　　 　　作为一种决策，买基金实用的方法是把可行的方案都摆到桌面上，再作优选。新基民用晨星选基金，往往要先根据自己的风险、收益、流动性目标，确定自己想买哪种类型的基金。风险承受能力强的可倾向选择股票型、积极配置型基金，风险承受能力差的可侧重选择债券型或货币型基金。 　　 　　关注五星基金 　　 　　选好基金类型后，第一步是点击晨星(中国)网站右下方的基金筛选器，选出若干只备选的基金。本文以新基民偏爱的股票型基金为例，则可在基金筛选器界面的“基金类别”项下拉列表框中，选择“股票型基金”；“星级评价”项中选择“五星级”。被晨星评为五星的基金屈指可数，表明它在收益、风险、流动性的综合属性上，已属一流之列；其余的费用及申购额、回报率、波动幅度、投资组合等项，要么已被融合进星级评级，要么无关紧要，暂不考虑。 　　 　　 　　梳理基金属性 　　 　　基金筛选等于摆出了七八种最具价值的方案，第二步是要对每只基金的深层属性作一整理。点击每只筛选出的基金，可进入该只基金的“晨星快报”界面，下面又分摘要、总回报、投资组合，风险评估、细节等若干子界面。 　　 　　“摘要”界面可以只关注一个指标，即“基金资料”项中的“总资产规模”。对于同等表现的同类基金，还是选较小规模的为妙。 　　 　　“总回报”界面“年度总回报”项中的“总回报”图，刻划了该基金总回报和晨星大盘指数的比较。最具投资价值的基金，通常每年都能跑赢同类基金的平均业绩，也能显著跑赢晨星大盘指数。“历史总回报”项中，鉴于用于投资股票型基金的通常为中长期资金，可重点关注一年回报、两年回报(年度化)，以及相应期间超越基准指数回报、超越基金类别回报、同类排名指标。 　　 　　“投资风格”界面“投资风格”项中的投资风格箱，揭示了该基金重点投资的股票的类型。当前大盘蓝筹股和成长股是较好的投资主体，则投资风格是“大盘成长型”的好基金可能有高增值空间。“行业比重”列示了各行业股票占净值的比重，可看看自己懂并且看好的行业是否有一定配置。“行业比重”和“持仓分析”项中的“十大重仓股持股集中度”指标，揭示了该基金的集中持股或分散投资属性；若一只基金的十大重仓股持股集中度超过60％，则其未来的流动性风险值得关注。 　　 　　“风险评估”界面 “基金评级”项中，若该基金一年期和两年期评级均是五星，则更具投资价值。“基金风险”项中的指标均很重要，但列示的方法不够直观，参考晨星(中国)官方网站右下方的“业绩排行榜”可能更好，可关注其中基金最近一年的波动幅度、晨星风险系数、夏普比率，这三项指标评价依次以低、低、高为最好。“基金下行风险”代表基金的最大下跌空间。 　　 　　“细节”界面 “管理”项有基金经理简历，要关注基金经理是否有足够资历，是否经历过牛熊市的历练等。 　　 　　 　　 　　优中选优 　　 　　格雷厄姆教巴菲特永远不要亏钱。在多只五星级基金中优中选优时，首先考虑的也是风险。经历过牛熊市，且“最差三个月回报”、“最差六个月回报”为正的基金，有更大的概率保证新基民不亏本。最近一年的波动幅度、晨星风险系数评价均为“偏低”或“低”的基金，中长期业绩更平稳。 　　其次考虑基金的回报，特别是风险调整回报。五星级基金的总回报一般都很高且彼此接近，因此要重点比较不同基金在不同期间的业绩回报。如果一只基金1周、1个月、3个月、6个月、1年、2年回报均居同类基金上游，则该基金为上上之选。在此基