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第一章　证券市场概述 证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 　　有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。 所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 有价证券的分类 发行主体的不同 政府证券、政府机构证券、公司证券 是否在交易所上市 上市证券、非上市证券 募集方式 公募证券、私募证券 政券代表的权利性质 股票、债券、其他证券 广义有价证券 商品证券 提货单、货运单、仓栈单 货币证券（商业证券和银行证券） 汇票（银行和商业） 本票（银行和商业） 支票 资本证券 股票 债券 基金 狭义有价证券 资本证券（资产证券） 有价证券的特征 收益性、流动性、风险性、期限性 股票的特征 收益性、流动性、风险性、永久性、参与性 债券的特征 收益性、流动性、安全性、偿还性 基金的特征 集合投资、分散风险、专业理财 证券市场的特征 （价值、财产权利、风险）直接交换场所 证券市场的结构 层次结构 一级市场（初级市场或发行市场） 二级市场（次级市场或交易市场） 多层次基本市场 主板市场和二板市场，三板市场（根据公司规模和监管要求划分）集中交易市场和柜台市场（根据交易方式划分） 品种结构 股票、债券、基金、衍生品市场 交易所结构 有形市场和无形市场 证券市场的功能 筹资投资、定价、资本配置（国民经济的“晴雨表”） 企业的组织形式 独资制 合伙制 公司制 股份有限公司（注册资本500万） 有限责任公司（注册资本3万元） 证券市场产生的原因 社会化大生产和商品经济的发展（会拆分成两个选项） 股份制的发展 信用制度的发展 证券市场参与者 证券发行人 公司（企业）、政府和政府机构 证券投资者 个人投资者 机构投资者 政府机构（中央银行属于政府机构） 金融机构 证券经营机构 银行业金融机构 保险公司及保险资产管理公司 合格境外机构投资者 主权财富基金 其他金融机构（信托公司、财务公司、金融租赁公司） 企业和事业法人 各类基金 证券投资基金 社保基金（社会保险基金和社会保障基金） 企业年金 社会公益基金 市场中介机构 证券公司 证券服务机构 投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所 自律性组织 证券业协会、证券交易所、登记结算机构 证券监管机构 中国证监会及其派出机构 我国政府对WTO的承诺： 1.外国证券机构可以（不通过中方中介）直接从事B股交易。2.外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。3.允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%；加入后3年内，外资比例不超过49%。4.加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。合营公司可以（不通过中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。5.允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务。 截至2008年年底，分别有12家内地证券公司、4家内地基金公司获准在香港设立分支机构。 第二章 股票 股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性 股票性质 有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券 股票分类 股东想有权力的不同 优先股：股息率固定，风险小 普通股：股息不固定，风险大 是否记载股东姓名 记名股票：向发起人、法人发行的，可分次缴纳出资 不记名股票：一次缴纳出资，转让简单，不可挂失 是否在票面上表明金额 有面额股票：股票发行价≧票面金额 无面额股票：发行或转让灵活，便于份额 优先股特征 股息率固定，股息分派有限，剩余资产分配优先，一般无表决权 优先股的分类 能否在以后年度补发 累积优先股和非累积优先股 能否参与本期剩余盈利的分配 参与优先股和非参与优先股 能否转换成其他品种 可转换优先股和不可转换优先股 能否由原发行公司赎回 可赎回优先股和不可赎回优先股 股息率是否允许变动 可调整优先股和股息率固定优先股 不同点 记名股票 无记名股票 股东名册是否记载 记载股东姓名 不记载股东姓名