新·企业业绩评价 第二节.pptVIP

企业业绩评价 企业业绩评价 第二节 单一指标企业业绩评价模式 传统财务评价指标 经济增加值 非财务评价指标 内部转移定价与组织内部责任中心业绩 一、传统财务评价指标 财务评价指标是企业业绩评价系统中最常用的评价指标。根据企业不同的评价重点，可选用具有不同功能的财务指标： 1、盈利能力指标 1.1 利润 1.2 投资报酬率 1.3 剩余收益 2、现金流量指标 2.1 现金回收率 2.2 剩余现金流量 1.1 利润 企业业绩评价中最常见的评价指标，通常被定义为收入减成本之差。 不同的利润计算方法： ①毛利＝销售收入－销售成本 ②部门边际贡献＝销售收入－变动成本（含变动费用） ③部门可控营业利润＝边际贡献－可控固定成本 ④部门营业利润＝可控营业利润－不可控固定成本（含总部分配 的管理费用） ⑤部门净利润＝单位营业利润×（1－所得税税率） 使用不同方法计算所得的利润指标具有不同的评价意义，相应反映管理者不同的战略取向。 优点：简单易行，取数方便，计算结果易于各方面理解和使用，因此在现阶段具有较强的适用性。 局限性： -在权责发生制下，会计账面利润与财务实力并不是完全相关，通过调整会计政策虚增会计利润会导致业绩评价的结果出现错位，极易受到利益失真的制约； -会计利润是个短期财务指标，只可能促使经营管理者谋求短期利润增长，无法引导他们关注企业未来的增长、重视技术创新和新产品开发； -会计利润的计算没有考虑企业投资规模、融资成本和机会成本，从财务角度分析，会计利润是不完整的。 1.2 投资报酬率 也称投资利润率，是投资所获报酬与其对应的投资之间的比率。 基本公式为： 在企业实务中对于“投资”与“报酬”的含义也有多种理解。不同含义的投资与报酬结合所计算出的投资报酬率种类更多，每种计算方法各有其特殊意义，可体现管理者不同的战略意图和评估目的。 优点：比较简单而客观；便于比较，且具有公平性；可促使各部门与企业整体的经营目标保持一致；其评价基准相对易于制定；有利于责任人关注所费与所得的关系，促进企业整体投资效益的提高。 不足：部门经理面对该评价指标，可能放弃高于资金成本而低于目前部门投资报酬率的投资机会，或者减少现有的投资报酬率较低但高于资金成本的某些资产，从而通过加大上述公式中的分子或减少分母来提高这一比率，使部门业绩获得较好的评价，却损害了企业整体的利益。（次优化问题） 1.3 剩余收益 采用绝对数指标来实现利润与投资之间的联系。 计算公式为：剩余收益＝部门利润－部门资产应计报酬 ＝部门利润－部门资产×资金成本率 优点：可以使业绩评价与企业的目标协调一致，引导部门经理采纳高于企业也资金成本的投资方案，克服了投资报酬率指标的不足；允许使用不同的风险调整资金成本，即可以对不同部门或者不同资产规定不同的资金成本率，增加剩余收益这一指标的灵活性。 局限：绝对数指标，不便于不同部门之间的比较。使用时，要事先建立与每个部门资产结构相适应的剩余收益预算，然后通过实际与预算相对比来评价部门业绩。 2、现金流量指标 现金流量指标作为业绩评价指标正日益为企业所广泛采用，原因有： （1）可以避免类似因使用投资报酬率或剩余收益指标可能带来的机能失调行为。 （2）有利于统一事前预算与事后评价的口径，在一定程度上缓解投资决策的评估方法和投资决策结果的评价方法之间存在的矛盾。 （3）有利于促进部门经理注意提高其经营活动的经济价值和经济利润。 2.1 现金回收率 计算公式为： 其中，营业现金流量＝年现金收入－年现金支出；总资产指所有生产经营用资产的历史成本的平均值。 2.2 剩余现金流量 计算公式为： 剩余现金流量＝营业现金流量－部门资产×资金成本率 优点：与剩余收益相似，可以克服部门经理决策的次优化问题，促进部门