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营运能力评价，又称资金周转评价，指的是分析比较企业资金周转速度，借以判断和评价企业经营管理水平和资源利用效率的高低。如果资金周转状况好，周转速度快，就说明企业营运能力比较强。企业的资金周转状况与供、产、销各个环节密切相关。任何一个环节出现问题，都会影响到企业资金的正常周转。资金只有顺利地通过各个经营环节，才能完成一次循环。而资金能否顺利通过各个经营环节，又决定于企业经营管理水平。企业经营管理水平高，资金通过各经营环节顺畅，完成一次循环的时间就短，周转速度就快，反之，企业经营管理水平低，资金就容易在各个经营环节受阻，完成一次循环的时间就长，周转速度就慢。因此，资金周转评价的重要意义就在于进一步为改善经营管理、增强企业营运能力指明方向。 1.总资产周转率与周转天数 总资产周转率,是指一定时期(一般为一年)的主营业务收入与平均总资产的比值。其计算公式为: 总资产周转率=主营业务收入/平均总资产 总资产周转天数,是指一定时期的计算期日数与总资产周转率的比值。其计算公式为: 总资产周转天数=计算期日数/总资产周转率 或=平均总资产×计算期日数/主营业务收入 在计算一年的总资产周转天数的情况下,计算期日数按360天计算。总资产周转率和周转天数都是反映全部资产利用效率的指标。总资产周转率越高,周转天数越短,表明总资产的周转速度越快,公司运用资产产生收入的能力越强,资产的管理效率越高。总资产周转速度的快慢与各类资产的周转速度以及全部资产的构成情况密切相关。由于全部资产中,流动资产的周转速度高于其他类资产的周转速度,所以,流动资产的周转速度越快,且流动资产占总资产的比重越高,总资产周转速度就越快。 2.固定资产周转率和周转天数 固定资产周转天数,是指一定时期(一般为一年)的计算期日数与固定资产周转率之比。其计算公式为: 固定资产周转天数=计算期日数/固定资产周转率 或=平均固定资产净值×计算期日数/主营业务收入 在计算一年的固定资产周转天数的情况下,计算期日数按360天计算。固定资产周转率和周转天数都是反映固定资产利用效率的指标。固定资产周转率越高,周转天数越少,表明单位净值的固定资产创造的主营业务收入越多,固定资产利用效率越高。固定资产的周转有别于流动资产,其投资是一次性的,实物形态在预计使用年限内长期存在,多次参与生产经营过程并发挥效用,价值形态是在预计使用年限内多次以计提折旧的方式分期收回的,因此,固定资产的周转速度明显地要比流动资产慢得多。固定资产周转速度指标会受到折旧方法的影响,利用该指标进行分析和比较时,应注意折旧政策的变化及差异。不同企业由于采用不同的折旧方法,各企业平均固定资产净值不可比,所以不同企业间该指标值不可比。 3.流动资产周转率与周转天数 流动资产周转率是指一定时期(一般为一年)的主营业务收入与全部流动资产平均余额的比值。其计算公式为: 流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产 流动资产周转天数是指一定时期的计算期日数与流动资产周转率之比。其计算公式为: 流动资产周转天数=计算期日数/流动资产周转率 或=平均流动资产×计算期日数/主营业务收入 在计算一年的流动资产周转天数的情况下,计算期日数按360天计算。流动资产周转率和周转天数都是反映流动资产周转速度的指标。流动资产周转率越高,周转天数越少,表明周转速度越快,会相对节约流动资产,等于相对扩大资金投入,增强公司盈利能力。而延缓周转速度,需要补充流动资产参加周转,形成资金浪 费,降低公司的盈利能力。 4.应收账款周转率与周转天数 应收账款周转率,也称应收账款周转次数,是指公司一定时期(一般为一年)的赊销收入净额与应收账款平均余额的比,反映应收账款的流动程度。其计算公式为: 应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款 应收账款周转天数,是指一定时期(一般为一年)的计算日期与应收账款周转次数的比值,反映应收账款的平均收账期或平均账龄。其计算公式为: 应收账款周转天数=计算期日数/应收账款周转次数 或=平均应收账款/赊销收入净额×计算期日数 上述公式中,赊销收入净额,是指利润表上的主营业务中赊销收入净额,即主营业务收入中的赊销部分扣减折扣、折让销售退回后的余额。但对于报表的使用者来说,多数情况下,难以获得主营业务收入赊销与现销收入的详细资料,所以实践中可直接用主营业务收入净额或销售净额代替。平均应收账款是指资产负债表上的应收账款期初、期末余额的平均数。在计算一年的应收账款周转率和周转天数的情况下,计算期日数可以近似取为360天。 应收账款周转率和周转天数都是反映应收账款利用效率的指标。一般情况下,应收账款周转率越高,周转天数越短,表明公司应收账款的变现速度越快,收账效率越高。及时收回应收账款,不仅有助于提高资产的流动性,增强短期偿债能力,而且还能降低资金占用,节约资金成本,