沪深股市星期效应的实证研究..docVIP

沪深股市星期效应的实证研究. 【摘要】证券市场股票是否具有星期效应直接影响股民投资趋向。国内外研究者发现，股票市场存在着星期效应，其中得到比较普遍认可的是星期一和星期五效应，但是随着证券市场的完善，星期效应在逐渐减弱。本文研究了2006年全年的股票交易样本数据，从涨跌幅度和成交量这两个反映星期效应的重要因素指标出发进行统计分析，发现我国沪深股市星期效应目前还存在，但是已不再显著。 　　【关键词】星期效应 涨跌幅度 成交量 方差分析 　　 　　一、引言 　　 　　证券市场上收益、风险等指标一般都随着日历变化的特征，称为日历效应。股票市场的