（一）2014年7月VCPE投资情况分析-清科集团.doc

 一、 七月机构募集 1 二、 七月交易事件 10 （一） 2014年7月VC/PE投资情况分析 10 （二） 2014年7月上市及VC/PE退出情况分析 21 （三） 2014年7月并购动态分析 31 三、 最新融资需求 43 四、 七月热点专题 48 五、 政策法规透析 53 六、 清科深度观察 56 七、 热点经济资讯 60 八、 国际市场动态 70 七月机构募集 根据清科集团旗下私募通统计，2014年7月中外创业投资及私募股权投资机构新募集基金共计32支，披露金额的30支基金显示新增可投中国大陆资本量为47.05亿美元，环比上升12.1%，较去年同期的31.79亿美元的募资规模大幅度上升47.98%。 7月新募集基金中，人民币基金共22支，披露金额的21支人民币基金募集资金为7.38亿美元，仅占7月募集总额的15.7%，平均规模为3,514.00万美元；10支为外币基金，披露金额的9支外币基金募集总额为39.67亿美元，占7月募集总额的84.3%。据清科集团旗下私募通统计，本月中外创业投资及私募股权投资机构新募集金额继续上升，外币基金表现“抢眼”，外币基金募资金额高达39.67亿美元，成为近几个月来外币基金募资最高月份。 从基金类型来看，新募集的基金中成长基金最多，共有15支，占7月份新募集基金数的46.9%，披露金额的14支基金募集资金共10.73亿美元；房地产基金6支，披露金额的5支基金募集资金共21.65亿美元；并购基金6支，共募集资金12.21亿美元；创业基金3支，共募集金额1.63亿美元；天使基金1支，共募集金额8,100.00万美元；夹层基金1支，共募集金额8,154.00万美元。 7月完成募资的基金中，值得关注的一支基金为Morgan Stanley Private Equity Asia IV，该基金目标规模为15.00亿美元，2014年7月完成募集11.00亿美元，该基金最终募集规模为17.00亿美元，超出目标规模，由摩根士丹利亚洲私募股权基金（下称“MSPEA”）负责管理。该基金是MSPEA针对亚洲发起设立的第四支基金，主要用于中国、韩国等亚洲国家的收购兼并项目，MSPEA披露信息显示，该支基金已经进行了两笔投资，还有其他5个项目即将投资，MSPEA十分看好中国投资市场，中国仍然是世界上最有吸引力投资地域。 私募通统计结果显示，2014年7月份中外创业投资及私募股权投资机构新设立的基金数共计12支，披露目标规模的有8支，计划募集资金11.11亿美元，平均每支目标规模为1.39亿美元。其中，11支为人民币基金，披露目标规模的有7支，计划募集金额8.11亿美元，平均每支目标规模为1.16亿美元；另外1支为美元基金，计划募集金额为3.00亿美元。 从基金类型来看， 2014年7月新设立的12支基金中，有6支成长基金，计划募资5.11亿美元；3支房地产基金，计划募资2.10亿美元；2支并购基金，计划募资3.90亿美元；1支创业基金，未披露计划募资规模。 上市公司参与的并购基金投资范围虽然林林总总，但多与其自身的行业相关，在某种意义上可以加快上市公司的产业整合、结构升级；而投资机构对此也喜闻乐见，虽然自1月份IPO已经重启，但是排队上市企业众多，IPO退出依然不容乐观，对于投资机构而言，上市公司参与并购基金等同于提前锁定了退出渠道。 （以上内容节选自【清科数据】《7月VC/PE市场募资金额47.05亿美元 影视基金“偏爱”直投影视项目》） 七月份重大基金募集事件回顾 合兴包装产业基金成立，目标规模4.00亿元人民币 2014年7月1日消息，合兴包装产业基金成立，目标规模是4.00亿元人民币，由中新融创资本管理有限公司负责管理。 该基金由厦门合兴包装印刷股份有限公司全资子公司新疆裕荣股权投资管理有限公司与中新融创资本管理有限公司设立并购基金管理公司发起设立和管理，主要从事股权收购业务的并购基金，首期募集规模是2.00亿元人民币，基金存续期限是两年，主要投资包装领域及其上下游。 Morgan Stanley Private Equity Asia IV完成募集，共募集17.00亿美元 2014年7月7日消息，Morgan Stanley Private Equity Asia IV完成募集17.00亿美元，当前寻求在中国和韩国的投资机会。该基金目标规模为15.00亿美元左右，最终募集规模为17.00亿美元，超出目标规模，是摩根士丹利亚洲私募股权基金（MSPEA）发起的第四支基金，主要用于中国、韩国等亚洲国家的收购兼并项目。该基金目前已经进行了两笔投资，且筹资额超过最初目标。 China Car Parks Fund 完成募集，共募集3.39亿美元 2014年7月8日消息，China Car