金融市场风险情绪的指标解析.docVIP

金融市场风险情绪的指标 第一个指标是VIX，这是公认的衡量市场风险情绪最权威的指标。VIX主要衡量的是美国标普成分股票波动性的指标，每当金融市场和经济出现动荡，这个指标也会随之增大，这个时候说明市场风险情绪正在上升，反之亦然。 第二个是TED spread，是美国短期国债与欧洲美元利率间的差异，是整体经济中信贷风险的一个指示计。美国短期国债被认为是无风险的，而欧洲美元的借贷成本——它由伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）衡量——反映了对银行借款的信用风险。当TED spread增大时，它是贷款者相信银行间同业拆借违约风险增大的信号。同业拆借者因此需要更高的回报率，或是接受诸如短期国债等安全资产的较低回报。当银行违约风险被认为减小时，TED spread同样减小。economic surprise index 1：意外指数最近反弹，说明美国公布的经济数据好于人们的预期：但是它仍处于走跌周期里，今天美国公布的几个经济数据就差于预期。 2：美股风险偏好指数开始走跌，其实在前两天大跌之前就开始了：3：波动率：与美股同步大幅飙升。该指标的反应慢于前两个指标哦。 这个波动率指标，俞非先生发现：它与债标比正相关，即美10年国债价格与标准普尔500指数的比值：?俞非指标图见下面： 显然，从风险偏好角度看，该比值（是在对数坐标下的，这一点请注意）其实就是代表小风险的国债价格与