信贷歧视和中小企业融资之困分析.docVIP

信贷歧视与中小企业融资之困分析摘 要 在我国改革开放中，中小企业得到了极大的发展。但是中小企业融资难已经成为制约其发展的瓶颈。分析了信贷市场中出现的供给导向型歧视和需求导向型歧视，并提出了解决我国中小企业融资困难的对策。 关键词 中小企业 信贷市场 需求导向型歧视 供给导向型歧视 1 中小企业融资现状 中小企业的发展过程中，融资渠道可以分为两类：内部融资和外部融资。内部融资可分为折旧和留存收益（资产负债表中的未分配利润）；外部融资分为债务性融资和权益性融资，其中前者包括银行贷款、发行债券、应付票据、应付账款和民间借贷等，后者主要指股票融资和民间联合入股。中小企业由于底子薄，自有资金少，民间融资渠道和发行债券、股票渠道又不十分畅通，资金的主要来源仍然是金融机构信贷。在金融机构内部，国有商业银行则占绝对优势，以具有信用创造的商业银行为主体的间接融资依然是中小企业的现实选择。 2 信贷市场中的歧视 中小企业的融资困难是由于存在来自商业银行的需求导向型歧视和来自中小企业的供给导向型歧视，歧视的经济效果是供给方和需求方效率的损失和交易成本的增加。一方面商业银行花费更多的交易成本竞争大型企业和优质项目的市场份额；另一方面中小企业将花费更多的交易成本寻求其他融资渠道，以满足资金需求。 2．1 商业银行的需求导向型歧视分析 “需求导向型歧视”即主流地位利益集团对于某一特