国外养老金投资：盈利求稳不求多.docVIP

国外养老金投资：盈利求稳不求多 　　事实上，安享晚年，不仅是个人也是各国政府关注的问题。而如何科学地管理、投资养老金，亦成为全球性课题。在芬兰、澳大利亚等国家，养老金投资大多遵循盈利不在多而在稳的原则，为居民晚年生活保驾护航。而这些国家的做法，或许能给正在抓紧制定养老保险基金投资运营方法的中国一些启示。 　　澳大利亚：可自行管理养老金投资 　　从1992年起，澳大利亚法律强制规定雇主按雇员年收入的9%工资额交到政府承认的养老基金，为个人退休后或失去劳动能力时提供保障。这个9%的规定是逐年增加。2013年起，政府规定雇主至少要为员工缴纳税前工资9.25%的养老金，而在2019年到2020年间将逐步上升为12%。雇员也可自愿供款到专门的养老金基金管理公司或自行管理养老金基金，再由基金管理公司等对这笔钱进行管理和投资争取获得投资回报。 　　澳大利亚的法规明确列出管理基金企业的全面责任和简化投资过程与法律责任的框架。通常来说，公司员工可以自己选择养老金管理公司。不同的养老金管理公司有不同的产品，收取的管理费用也不同。失去工作或工作变动时可以继续用原来的养老金基金管理公司，也可以换到新的基金管理公司。 　　如何选择基金公司不同的投资产品，主要取决于个人对待风险的态度。基金公司通常会注明每个产品的投资策略、目标回报和涉及的风险。投资方式一般有4类，包括成长型，即将大约85%投于股票和房产，长期目标是高于平均回报，但收益不好的年份损失比低风险产品大；平衡型，即将大约70%投于股票和房产，目标是合理回报，收益不好的年份损失相对低；保守型，即将大约30%投于股票和房产，风险比较低；现金型，即将全部存在金融机构取得固定利息，确保资产不会有损失。 　　去年，澳大利亚政府推出了自行管理养老金，允许自行管理养老金进行一定程度的投资，不少人都开始自行管理养老金。根据澳大利亚税局最新统计数字，目前，澳大利亚居民建立的自行管理养老金的总资产价值已经超过49.5亿澳元，占了澳大利亚全部养老金总额的1/3，而其中很大一部分的自行管理养老金被用于投资房地产市场。这是因为考虑到投资股票风险太高，投资各种基金的盈利又无法保障，因此，投资房地产就成为大多数人首选的自行管理养老金投资方式。专业人士说，就合理规避增值税角度讲，用自行管理养老金投资房地产从长期看比用个人名字投资有更大的税务优势，澳大利亚的纳税人可以使用本国特有的投资房地产负扣税功能进行避税，而自行管理养老金也同样可以使用这种负扣税功能。 　　自行管理养老金投资房地产的最大优势是当自行管理养老金的所有人到达退休年龄（目前是65岁）之后，所有的自行管理养老金的资产都不再需要缴税。也就是说，自行管理养老金名下的房地产在变卖之后产生的资产增值税是不需要缴税的，而这个功能是个人投资房地产不能享受的优惠。在退休年龄之后不变卖房地产而继续持有，那么产生的所有收益（如租金收入）也是不需要缴税的。 　　养老金账户中如果余额较少不足以进行房地产投资，个人可以从自己的税后积累的利润或者个人存款中拿出钱投入到自行管理的养老金里去，而税后的投资是不需要缴税的。但是根据澳大利亚税法，一个人在一年之内不能投入超过45万澳元的税后收入到养老金账户中，而且在未来的两年之内也不能再从税后收入里面往养老金里面注资。 　　值得注意的是，与将养老金交给基金管理公司管理一样，自行管理养老金账户的设立及运营也需要指定专业人士来建立和运行，同样需要花费一定成本。设立自行管理养老金需要付给自己的会计师1500澳元到2000澳元的账户管理费用，每年报税的费用也要花1000澳元左右。 　　新加坡：政府统一投资有利也有弊 　　在新加坡，最主要的养老保障是中央公积金体系（CPF）。新加坡法律规定，所有受雇的新加坡公民和永久居民以及他们的雇主，都必须参与公积金计划。自雇人士则须按规定缴部分公积金到他们的保健储蓄户头。 　　CPF带有强制储蓄的特性，为员工提供包括医疗、教育、养老、住房等综合性的保障服务。会员的CPF一般分为3个账户。一是普通账户，存款可用来购房、购买CPF保险，也可用于投资和子女教育。二是特别账户，用于养老及购买相关金融产品。三是保健账户，用于支付医疗费用。而一旦会员达到退休年龄55岁，政府则会为他设立一个新的退休金账户，符合要求的在65岁后可以按月领取退休金，去世前如果养老金没有用完，可以继承。 　　公积金账户中的钱则主要由政府用于投资国债、国内住宅以及基础设施建设等，每年回馈给会员一定的利息。根据最新规定，普通账户资金的利息为3.5%，特别账户和保健账户则为5%。 　　新加坡的养老体系规定相当严苛，就像是严父管教乱花钱的小孩一样。这是因为，政府发现，一些人由于不善理财，或者沉迷赌博等，不到几年就把辛苦存的养老钱花