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任务实训练习参考答案 项目一 略 2、这是一个有关年资本回收额的问题，因此可以利用资本回收模型来计算，其公式为： A=P*i/[1-（1+i）-n]=P*[1/（P/A，i，n）] =50*（A/P，12%，5） =50/（P/A，12%，5）=50/3.605=13.87（万元） 3、此人分期存款一次取出的行为可以归结为即付年金终值的计算。即付年金终值系数可以通过期数加1，系数减1的转化变为[（F/A，10%，6）-1]的形式，并通过查“一元年金终值表”求得数值，代入系数计算公式F=A*[（F/A，i，n+1）-1]即可求得结果。 F= A*[（F/A，i，n+1）-1]=1000* [（F/A，10，6）-1]=1000*（7.7156-1）=6720 4、此例的计算属于年金现值的计算。所以结果由系数计算方式直接得出。 P=A*（P/A，i，n）=5000*（P/A，12%，5）=5000*7.7217=38608.5（元） =200*（3.791+1）=958.20元 任务二 一、思考题 略 二、基本技能训练答案 1、解：根据有关风险报酬计量内容可计算： 计算期望报酬率： ==0.3*40%+0.5*20%+0.2*0%=22% ==0.3*55%+0.5*20%+0.2*(—10)%=24.5% ==0.3*70%+0.5*20%+0.2*(—20%)=27% 计算标准离差：==14% ==23% ==32% 计算标准离差率：=/=63.64% = / =94% =/ =119% 根据稳健的决策原则，决策者的行动准则应是选择低风险高收益的方案，即选择标准离差最低，期望收益最高的方案。所以选择A公司。 项目三 任务一 略 任务二 略 任务三 思考题 略 二、基本技能训练答案 1、解：（1）设流动资产年初数为A，则 （A-存货）/流动负债=0.8 （A-720）/600=0.8 则A=1200 设流动资产年末数为B。则 B/800=1.5 B=800*1.5=1200 （2）设存货的年末数为C，则 （1200-C）/800=0.3 则C=1200-（800*0.3）=960 （3）设公司的本期销售收入为D，则 3=D/[（1400+1800）/2] D=4800 （4）设企业的销售成本为E，则 20%=（4800-E）/4800 E=3840 存货周转率=3840/[（720+960）/2]=4.57 2、 交易内容 利息保 负债比率 负债与权 债务与有形 障倍数 益比率 净值比率 （1）以抵押贷款购买固定资产 —-— —+— —+— —+— （2）以短期借款购买存货 — - — —+— —+— —+— （3）宣布发放现金股利 —O— —+— —+— —+— （4）发行普通股收到现金 —O— — - — — - — — - — （5）偿还长期借款 —+— — - — — - — — - — （6）将债券转换为普通股股票 —+— — - — — - — — - — （7）以高于成本价格销售股票 —+— — - — — - — — - — （8）宣布发放股票股利 —O— —+— —+— —+— 3、 （1）偿债能力分析 流动比率和速动比率近几年均在不断增长，说明公司的短期偿债能力在增强，而且流动比率超过2，速动比率超过1，说明即使流动资产缩水一半，仍能偿还短期债务； 企业偿还利息能力强，资产负债率近几年在不断下降，远低于08年化学制药大型企业的平均值49.15%，而且目前低于30%，说明企业长期偿债能力强； 各项指标均好于2008年行业平均水平。 （2）营运能力分析 企业存货、应收账款和流动资产的周转天数近几年均在不断增加，说明短期资产营运能力在下降，其中流动资产周转情况08年低于行业平均水平； 企业固定资产和总资产周转天数近几年