国际经济学-自我整理讲义.doc

国际收支 国际收支概念 Balance of payments，BOP 指一个国家或地区与世界上其他国家或地区之间,由于贸易、非贸易和资本往来而引起国际资金移动，从而发生的一种国际间资金收支行为. 国际收支平衡表 BOP statement 按照一定的编制原则和格式，排列组合特定时期内一国经济主体与他国经济主体之间的各项经济交易，全面系统地记录和总结一国国际收支状况的统计报表，反映一国对外经济发展、偿债能力等的重要文件，是各国制定开放经济宏观经济政策的重要依据。 注意①：国际收支≠外汇收支 注意②：国际收支平衡表≠国家资产负债表 注意③：理论上全球国际收支差额可以彼此抵消，但事实并不平衡。国际收支经常不平衡，但国际收支平衡表永远账面平衡 国际收支平衡表的编制原则——复式记账原则 会计科目划分为借方和贷方。借方：为资金占用类科目，反映对外支付，增加记“－”。贷方：为资金来源类科目，反映接受付款，增加记“＋”。 每一笔对外交易需要同时留下两个记录，金额相同，方向相反。记入借方（-）的账目：反映进口实际资源的经常项目，反映资产增加或负债减少的金融项目；记入贷方（+）的账目：反映出口实际资源的经常项目，反映资产减少或负债增加的金融项目。 国际收支平衡表内容 1.经常项目：货物和服务、收入、经常转移（捐赠） 2.资本和金融项目：资本项目（包括资本转移和非生产、非金融资产的收买/放弃） 金融项目（包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产） 错误和遗漏项目 设置错误和遗漏项目： 1.目的：专门设置的平衡项目。 原因：（1）.隐瞒交易导致原始资料失真（2）.技术困难造成交易记录不完全（3）.各子项目分别统计，口径难以一致 功能.（1）.使国际收支平衡表的借贷双方实现平衡（2）.根据前三个项目的汇总结果，以相同数字记入会计账户的相反方向 汇率与对外市场 外汇概念 Foreign Exchange 1.动态概念：一国货币兑换成另一国货币的实践过程，用以清偿国际间的债权债务关系 2.静态概念：用于国际汇兑活动的支付手段和工具 3.常见表述：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段 二．外汇的特征：.外汇是以外币表示的资产、普遍可接受性、可以自由兑换 三．汇率标价方法： 1.直接标价法：外国货币=本国货币US$1=RMB ￥6.17 2.间接标价法：本国货币=外国货币 RMB ￥1＝US$0.162 3.美元标价法：美元=其他币种 四．升值与贬值 1.升值：由于外汇市场上供求关系的变化造成的本币对外币价值的上升。表现为直接汇率下降，间接汇率上升。 2.贬值：由于外汇市场上供求关系的变化造成的本币对外币价值的下降。贬值表现为直接汇率上升，间接汇率下降。 五．汇率种类 1.从银行外汇买卖的角度划分：买入价、卖出价、中间价（买入价和卖出价的平均值） 2.按照外汇成交后交割时间划分：即期汇率、远期汇率 六．即期外汇交易：是指交易双方成交签约后在两个银行营业日内办理交割的外汇买卖。由于要避开电报高峰期，以及时区的原因，一般在第二个营业日交割。 七．远期外汇交易：指双方约定于将来某一特定日期，以约定的汇率买卖外汇的交易。在外汇交易合约成立时，双方并无外汇或本币的交易。远期汇率由两部分组成：一部分是即期汇率；另外一部分是即期交割日与远期交割日之间的两种货币利率差。为了消除外汇风险而诞生，但是也能用作创造投机头寸。 八．外汇期货 1.概念：指在有组织的交易场所内，以公开叫价方式确定汇率，交易“标准交割日期、标准交割数量”下的外汇。 1972年芝加哥商品交易所（CME）开辟国际货币市场(IMM)，完成首笔外汇期货交易。 1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务。 1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。 1982年成立伦敦国际金融期货期权交易所 芝加哥、伦敦两家交易所的交易量最大 特征：交易合约标准化、集中交易和结算、市场流动性高、履约有保证、投机性强 保证金制度：客户在经纪公司开立保证金账户，经纪公司在清算所开立账户，清算所将所有买卖指令配对 初始保证金 追加保证金 维持保证金 清算机制：（1）由期货交易所提供或指定清算所 （2）由清算所充当期货合约各方的交易对手 （3）清算所始终存在，并要求集中清算（提高了市场的流动性；为外汇期货买卖双方消除了履约风险的顾虑） 期货与现货、远期交易的区别 期货交易 远期交易 现货交易 功能作用 规避风险 有限锁定价格风险 让渡商品所有权 结算方式 每日无负债结算 一次性或货到付款等