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0205证券学 一、名词解释 1、资本证券：是进行投资的资本权利的合法证书，它独立于实际资本以一种派生资本的存在形式，具有价格，可以合法的进行买卖交易。而这种虚拟资本价格包含了实际资本在一段时期内的运动状况，可以与实际资本的现有价格不一致。 2、证券经纪人：他们以自身的高度信誉，作为证券运行的中介，分担着证券运行的风险，使投资融资过程有条不紊地公开合理运行。既要满足筹资方的初衷又要考虑到投资方的利益，同时也将获取自身信誉服务的基本权益和经济收益。 3、集中立法型市场监管体制：是国家通过立法由设立的专门的全国性证券监管机构统一管理全国证券市场的一种模式。对证券市场的监督管理政府的行政行为占主导地位，而各自律组织起协助管理作用。 4、股票的市盈率：市盈率=P/E0，是相对指标，其分子P是每股当前市价，是该股票在市场交易中供需平衡要求的体现。而分母E0是当期每股税后利润，是公司业绩好坏的体现。市盈率是综合性很强的指标。 5、稳固基础理论：任何股票都有个内在价值，当股票上市交易后，这个“内在价值”应是股票市值波动的稳固基础，在有效的证券市场上，因供需要求的不平衡，造成股票市场价格偏离这个内在价值，而正好由于市场的有效性其投机行为又将在偏离的市价上进行调整，使之回归于这个内在价值周围。 二、简答题 1、简述市场指数的意义和作用 答：市场指数是全市场所有证券价格运行信息的宏观体现，它具有以下作用： 1）从静止地看，它反映了某时间点全市场证券价格关于基本期的相对水平。 2）从动态角度看，反映一段时间中整个市场行情变化的趋势和波动幅度。 3）市场指数的变化作为经济信息是国民经济发展的晴雨表，间接地体现宏观经济发展的状况。 4）对投资者进行证券投资提供了公开合法的参考数据。 5）可作为期权期货的标的物，对投资者为回避风险提供了工具。 2、简述股票市场价格的形成机制和股票交易的成交原理 答：股票市场价格的形成：是对当期所有买入委托单的委托价为变量，委托量为权重的加权平均；且对当期所有卖出委托单的委托价为变量，委托量为权重的加权平均；再将两个平均数进行平均，所得价格为当期成交价。 由此产生的市场价格可以保证买入委托价高于此价格的买入委托全部成交而卖出委托价低于此价格的卖出委托全部成交；等于此价格的买卖委托可能部分成交。由此支持了价格优先下的时间优先的委托排序的成交原则。 3、简述股票价格分析的K线图的意义和作用。 答：K线图将整个交易期的四个价位：最初的开盘价和这一期结束时双方交易结果的收盘价，以及全时期中波动的最高价和最低价的信息综合起来所构造的分析工具。不同的价格走势体现在K线的实体、上下影线的不同比例构造之中，信息反映充分。 K线图在时期上可以反映长期、中期和短期，甚至分时线。在对象范围上可以反映全市场、板块或个股。既可以单个的做静态分析又可以多个的做动态分析，所以应用非常广泛。 4、简述资本市场线的特性 答：1）是在具有自由借贷的资本市场条件下，对全市场的风险投资和无风险投资所做组合的最优边界。 2）是投资效用σ— r坐标系下的一条直线。过无风险利率点和证券市场点。一个市场存在唯一的一条。 3）在无风险利率点和证券市场点之间部分，称为“贷出组合”。在证券市场点右上方部分称为“借入组合”。 4）它改善了仅由风险证券组合的投资效用，其直线结构也有利于数学处理。 0427财务报表分析 一、论述题和计算分析题（要写出必要的计算步骤，否则不得分） 1. 2.财务报表的使用者主要有哪些？每类使用者重点关注哪些分析指标？ 3.什么是资产报酬率？如何运用资产报酬率进行投资收益能力分析？ 4、M公司2008年生产甲、乙、丙三种产品，其中甲、乙产品在上年生产过，拥有完整成本核算资料，丙产品为本年投产的新产品。反映全部商品成本完成程度的基础资料如下表所示。 产品名称 计量 单位 产品产量 单位成本 计划 实际 上年实际 本年计划 本年实际 一、可比产品 其中：甲 台 500 720 850 930 905 乙 台 500 480 690 680 685 三、不可比产品 其中：丙 验电器 250 240 820 835 要求：根据上表资料，(1)分别计算分析三种产品的成本计划完成程度指标;(2)计算企业全部产品成本计划完成程度指标;(3)对产品成本计划完成的情况进行分析。 5.某公司2011年12月31日的资产负债表如下： 单位：万元 资产 年末数 负债及所有者权益 年末数 流动资产 其中：存货 固定资产 无形及递延资产 其中：无形资产 3060 1360 778 140 100