利率风险管理案例4篇.doc

利率风险管理案例4篇 篇一：利率风险管理案例 奎克国民银行 1980年代中期，美国明尼阿波利斯第一系统银行预测未来的利率水平将会下跌，于是便购买了大量政府债券。 1986年，利率水平如期下跌，从而带来不少的账面收益。但不幸的是，1987年和19 全国偶像歌手大赛 51精彩无线大奖等你拿 中国网络通俗歌手大赛 金犊奖大陆初审揭晓 88年利率水平却不断上扬，债券价格下跌，导致该行的损失高达5亿美元，最终不得不卖掉其总部大楼。 在残酷的事实面前，西方商业银行开始越来越重视对利率风险的研究与管理。而奎克国民银行在利率风险管理方面树立了一个成功的榜样。 1983年，奎克国民银行的总资产为1。8亿美元。它在所服务的市场区域内有11家营业处，专职的管理人员和雇员有295名。1984年初，马休 基尔宁设计了一种报表，是管理人员在制订资产负债管理决策时所使用的主要的财务报表，它是个利率敏感性报表。基尔宁感觉到，这种报表有助于监控和理解奎克银行风险头寸的能力。报表形式如下： 在资产方，银行有2000万美元是对利率敏感的浮动利率型资产，其利率变动频繁，每年至少要变动一次；而8000万美元的资产是固定利率型，其利率长期保持不变。 在负债方，银行有5000万美元的利率敏感型负债和5000万美元的固定利率负债。 基尔宁分析后认为：如果利率提高了3个百分点，即利率水平从10%提高到13%，该银行的资产收益将增加60万美元，而其对负债的支付则增加了150万美元。这样国民银行的利润减少了90万美元。反之，如果利率水平降低3个百分点，即从10%降为7%，则国民银行利润将增加90万美元。 基尔宁接下来分析了1984年当地和全国的经济前景，认为利率在未来12个月将会上升，且升幅将会超过3%。为了消除利率风险，基尔宁向国民银行资产负债管理委员会做报告，建议将其3000万美元的固定利率资产转换为3000万美元的浮动利率型资产。奎克国民银行资产负债管理委员会同意了基尔宁的建议。 这时，有家社区银行拥有3000万美元固定利率负债和3000万美元浮动利率资产，愿意将其3000万美元的浮动利率资产转换成3000万美元的固定利率资产。于是两家银行经过磋商，很快达成协议，进行资产互换。 正如基尔宁预测的，1984年美国利率持续上升，升幅达到4%。为国民银行减少了120万美元的损失，基尔宁也成为奎克国民银行的明星经理。 篇二：利率风险管理案例 案例一：法国兴业银行巨亏 一、案情 2008年1月18日，法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件，要求确认此前约定的一笔交易，但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。 因此，兴业银行进行了一次内部查清，结果发现，这是一笔虚假交易。伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示，法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元，约合71亿美元。凯维埃尔从事的是什么业务，导致如此巨额损失？欧洲股指期货交易，一种衍生金融工具产品。早在2005年6月，他利用自己高超的电脑技术，绕过兴业银行的五道安全限制，开始了违规的欧洲股指期货交易，“我在安联保险上建仓，赌股市会下跌。 不久伦敦地铁发生爆炸，股市真的大跌。我就像中了头彩??盈利50万欧元。”2007年，凯维埃尔再赌市场下跌，因此大量做空，他又赌赢了，到2007年12月31日，他的账面盈余达到了14亿欧元，而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。从2008年开始，凯维埃尔认为欧洲股指上涨，于是开始买涨。然后，欧洲乃至全球股市都在暴跌，凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。 二、原因 1、风险巨大，破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大，一旦出现亏损就将引起较大的震动。巴林银行因衍生工具投机导致9。27亿英镑的亏损，最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中，损失达到71亿美元，成为历史上最大规模的金融案件，震惊了世界。 2、暴发突然，难以预料。因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构，其资产似乎在一夜间就化为乌有，暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行在1994年底税前利润仍为1。5亿美元，而仅仅不到3个月后，它就因衍生工具上巨额损失而破产。中航油公司在破产的6个月前，其CEO还公开宣称公司运行良好，风险极低，在申请破产的前1个月前，还被新加坡证券委员会授予“最具透明度的企业”。 3、原因复杂，不易监管。衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全球化等宏观因素，也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素，形成原因比较复杂，