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证券投资分析作业1：第1题：名词解释 1.货币证券 货币证券是表明对某种货币拥有提取领用的凭证，如支票、汇票和期票。 2.资本证券 资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，即其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。 3.公司债券 1993年12月29日，全国人大常委会通过了《中华人民共和国公司法》，规定股份有限公司、国有独资公司和有限责任公司，为筹措生产经营资金，可以法发行公司债券，承诺在规定的期限内按确定的利率还本付息。公司债券的还款来源是其经营利润。 4.金融债券 是我国金融机构，包括银行和非银行金融机构，利用自身信誉向社会公开发行的一种债券，无须财产抵押。 5.投资基金 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 6.契约型基金 契约型投资基金依据信托契约原理，规定当事人各自的权利义务。一般由三方构成：基金托管人、基金管理人和基金受益人。 7.公司型基金 公司型基金由投资者认购基金股份，组建基金投资股份公司，由投资公司委托基金管理公司经营操作，并委托基金保管公司保管投资证券、支付收益分配、计算基金买卖价格等事务。 8.开放型基金 开放型基金也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不顾定，随实际需求和经营决策而增减。基金不上市交易，由基金管理公司开设柜台交易，其交易价格由基金资产净值决定，并不随行就市，每日由基金管理公司公布资产净值并据此确定投资者的申购价和赎回价，因此，基金份额不顾定，净值也无法固定。 第2题：简答题 1.简述证券投资的功能。 答：1、实现资本的高效积聚；2、实现资本的合理配置；3、实现资本的均衡分布；4、证券市场筹资的特点。 2.简述国际资本与国际游资的区别。 答：1、国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。 2、国际投机资本往往投资于证券商品或金融衍生商品；一般国际投资资本虽然也涉足这些领域投资，但相当比例选择产业作为投资主要方向。 3、国际投机资本通常采用短促、快速隐蔽、突然发动的操作手段，而一般投资资本不轻易采用这种手段，因为投资是个缓慢、持续、累计的过程。 3.论述全球经济一体化趋势给证券市场带来的影响。 在答：1、经济全球化的趋势既推动了国际性金融市场的形成，国际金融市场又成了经济全球化的一大动力。这个过程中，证券市场一方面迅速将一国经济的增长传导至全世界，甚至本身就是经济增长的一个重要原因；另一各方面，它也会将某个经济问题扩大传播开来，甚至本身就是倒塌的多米诺骨牌的第一块。 2、全球经济一体化趋势，出现了国际投资资本和国际游资，国际投资资本促进了证券市场的发展，而国际游资在证券交易中往往采用频繁、快速、突然的方式，它可以将巨额资金顷刻之间从一个国家转移到另一个国家，致使出现金融动荡。 4.论述证券市场的进一步开放与金融危机有无必然联系。 答：开放证券市场可以给一国的经济带来许多益处，同时也给金融风险制造提供一个场所。虽然金融风险、金融危机的产生是由多方面的内外因所致，不开放证券市场也有可能产生金融危机。 5.简述股票账面价格和内在价格如何计算。 答：1、股票帐面价格是公司会计记录时所反映的每股股份实实在在的投资价值，其价格一年调整一次，是采用公司总资产减总负债，得出净资产总额，再除以总股本得出账面价格。 2、内在价格完全是一种用于分析股票未来收益的理论价格，从而得出其市价是否具有潜在的投资价值。他代表股票的真实价值，一般是在预计股票未来收益的基础产生的，因此只能得出近似的数据。 6.简述什么是OTC，第三市场和第四市场。 答：1、场外交易市场又称柜台市场或店头市场，英文缩写OTC，它是证券流通市场的重要组成部分，是一个相当松散、无集中场地，而由券商与无数投资者采用信息网络交易的抽象市场。在这一市场中，证券交易价格通过协商产生，可讨价还价。 2、第三市场是指原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进行交易所形成的市场。即人们在场外交易那些一在交易所内挂牌上市的证券品种，这部分业务原来属于场外交易市场范围，只不过如今这部分交易量日渐扩大，已逐步形成具有独立地位的市场。严格地讲，第三市场的出现是以节约佣金为出发点，就其性质，仍属于OTC，它反映了当今证券市场的一种趋势，稽交易的日益分散化的多样化。 3、第四市场是直接通过计算级网络，没有经纪人的一个场外交易市场。它的好处是交易成本进一步降低，价格一般较为切合实际，而且成交迅速，无论是机构大户还是散户，都完全不通过中介商，彼此间利用计算机交易。 7.简述信用交易。对券商