銀行监管的七大政策及其有效性.docVIP

银行监管的七大政策及其有效性 张俊喜 香港大学中国金融研究中心 和 北京大学中国经济研究中心 No. C2003018 2003年7月21日 摘要 本文全面研究和评估世界各国在银行监管领域的七大政策，实证分析各项政策的有效性。这七大政策可分为管制、监督和参与三类，涉及活动范围、外资准入、股权限制、资本要求和具体监督措施等方面。对全球107个国家进行的实证研究发现，银行活动的严格管制、银行准入的苛刻限制、资本充足的依章履行、存款保险制度的设立、官方监督的有力执行和政府控股银行等监管政策，全与银行业的效率和稳定无关，但却与腐败现象成正比。其中最出人意料的结论是，官方监督的弊远远大于利。研究还指出，对银行活动管制较少、对外资银行准入限制较松、对存款保险制度设计合理、鼓励和授权民间监督等政策，不但可加快银行业的发展步伐和提高效率，而且还可降低银行危机发生的概率，从而有利于整个金融体系的稳定。最后，本文还对我国当前在银行监管领域中存在的六种误解逐一剖析，呼吁在指导思想和政策方针方面做战略性的转移。 关键词 银行监管；监管有效性；官方监督；民间监督；援助之手论；掠夺之手论。 银行监管的七大政策及其有效性 张俊喜 香港大学中国金融研究中心 和 北京大学中国经济研究中心 内容摘要 本文全面研究和评估世界各国在银行监管领域的七大政策，实证分析各项政策的有效性。这七大政策可分为管制、监督和参与三类，涉及活动范围、外资准入、股权限制、资本要求和具体监督措施等方面。对全球107个国家进行的实证研究发现，银行活动的严格管制、银行准入的苛刻限制、资本充足的依章履行、存款保险制度的设立、官方监督的有力执行和政府控股银行等监管政策，全与银行业的效率和稳定无关，但却与腐败现象成正比。其中最出人意料的结论是，官方监督的弊远远大于利。研究还指出，对银行活动管制较少、对外资银行准入限制较松、对存款保险制度设计合理、鼓励和授权民间监督等政策，不但可加快银行业的发展步伐和提高效率，而且还可降低银行危机发生的概率，从而有利于整个金融体系的稳定。最后，本文还对我国当前在银行监管领域中存在的六种误解逐一剖析，呼吁在指导思想和政策方针方面做战略性的转移。 关键词 银行监管；监管有效性；官方监督；民间监督；援助之手论；掠夺之手论。 一、前言 　　众所周知，有效和稳健的银行体系是经济增长的一个重要引擎，它可合理配置金融资源，将资金转移到最具潜力的项目中，从而产生可观的外溢效应，带动整体经济快速增长。反观之，一旦银行系统出现严重的问题，它产生的负面影响就可想而知了。尽管银行危机是疏发事件，但自二十世纪七十年代以来，世界上众多国家（尤其是发展中国家）的银行体系还是遭受到了史无前例的严峻考验，爆发了形形色色的银行危机，给经济发展造成了巨大的创伤。其中，1997年横扫亚洲诸国的金融风暴，以货币大幅贬值为导火线，在银行体系中引爆，将经济推向了崩溃的边缘，其影响持续久远。 　　这一桩桩接踵而来的银行危机引起了全球监管界的高度重视，一些国际机构，如巴塞尔银行监管委员会、国际货币基金组织和世界银行等，相继提出了许多被誉为最佳实践的政策建议，呼吁各国监管机构尽量采纳和实施。为了避免危机的再次发生，各国监管当局也主动出击，纷纷推出了一系列加强监管的措施。一时间，社会上流传着这样的观点，只要银行监管当局严格遵循诸如此类的最佳政策的建议，银行危机便不可能再次造访，经济发展也就免受其害了。 　　但是，我们无证据显示这些所谓的最佳政策的有效性和优越性，也无法断定它们是否放之四海而皆准。也许最佳政策根本就不存在，即使存在也可能在一个国家很有效但在其它国家就无效，因此，寻找最佳政策的意义并不大，反而有必要对目前在大多数国家实施的监管政策进行总结研究，找出行之有效的共同政策。换言之，较有意义的两大问题是，到底有哪些可行的银行监管政策？哪些政策较为有效？要回答这两个问题，我们首先要了解世界各国银行监管的现状，汇总各国投放的监管资源和实施的分类政策，然后再实证分析这些政策的有效性。 　　从1998底至2000年初，世界银行的一个专家研究小组设计了一套详尽的调查问卷，试图通过各种渠道来了解各国银行监管的状况。调查问卷共有175个问题，涉及银行监管的12个方面，包括活动范围、外资准入、股权限制、资本要求和具体监督措施等，最后搜集和整理出一个庞大的银行监管数据库。此数据库收集了107个国家银行监管的第一手资料，是目前此类研究中最全面的数据库，为深入的实证研究提供了基础。1之后，这个专家小组发表了他们的一系列研究成果，展示了实践中所用的各种有效监管政策，不仅具有一定的学术价值，而