《利率敏感性缺口.docVIP

商业银行业务与经营 缺口管理 班 级：金融二班 姓 名:吴亚男 学 号:121234223 指导教师:卢海峰 利率敏感性缺口 缺口的内涵和定义：利率敏感性缺口（ISG）是指在一定时期（如距付息日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债、为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行有正面影响，因为资产收益的增长要快于资金成本的增长。若利率处于下降通道，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。 计算方法和公式： 资金缺口（GAP）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL） 利率敏感比率= 计算题： 某银行利率敏感性分析表 2003年12月31日 单位：千美元 累计数额 3个月内 3个月内 资产 负债与股东权益 现金和存放同业存款 0 活期存款 0 短期金融工具 1504 计息支票账户 9107 证券投资 3120 存折存款 0 商业贷款 29930 货币市场账户 20012 个人贷款 5783 小额存单 3426 不动贷款 879 大额可转让存单 11412 其他 0 其他存款 1607 短期借款 3559 其他负债 0 股东权益 0 资产总额 41216 负债和股东权益总额 49123 利率敏感衡量： 3个月内： 资金缺口（GAP）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL） =41216-49123 =-7907 利率敏感比率==41216/49123=0.84 商业银行缺口与利率变动的关系总结 资金缺口 利率敏感比率 利率变动 利率收入变动 变动幅度 利率支出变动 净利息收入变动 正值 1 上升 增加 增加 增加 正值 1 下降 减少 减少 减少 负值 1 上升 增加 增加 减少 负值 1 下降 减少 减少 增加 零 =1 上升 增加 = 增加 不变 零 =1 下降 减少 = 减少 不变 商业银行如何利用缺口理论进行资产负债管理 管理方法： 为规避利率风险，商业银行根据自身风险偏好选择主动性或被动性操作策略。主动性策略是指商业银行预期市场利率的变化趋势，事先对利率敏感性缺口进行调整，以期从利率变动中获得预期之外的收益。预期利率上升，商业银行通过增加敏感性资产或减少敏感性负债，将利率敏感性缺口调整为正值。被动性操作策略是指商业银行将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行净利差收入产生影响。这是一种稳健保守的风险管理策略，但也因此失去获取超额利润的市场机会。原理易懂，思路清晰，计算简单，并且操作简便。但其缺点也很明显。利率敏感性缺口管理的关键是对利率走势的准确预测。缺口策略通过表内调整有一定难度，也需要一定的调整成本。利率敏感性缺口分析是一种静态分析方法，并且忽视了资金的时间价值。由于缺口状况与考察期的长短有关，所以缺口状况可能随着考察期的变化而变化。利率敏感性缺口管理忽视了利率潜在选择权风险。敏感性缺口分析的精确性值得怀疑。而敏感性缺口分析的精确性取决于计划期划分的长短，计划期越短结果越精确，但从实际操作上来说，计划期时间跨度太小是没有多大意义的。 利率预测在现实中往往准确率不高，短期利率则更难加以预测。 银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性。 增加管理成本。银行为了调整敏感性缺口采取有竞争力的措施，会提高其隐含成本。 未考虑到利率变动的两面性。一方面，利率波动影响资产产生的收入和负债带来的成本；另一方面，利率波动还会影响银行资产的市场价值。而敏感性缺口模型并未考虑到后者。 实际中，负债利率支付的变化一般快于资产利率收入的变化。 ）-负债持续期（Dp） 持续期（D）=持续期公式：D= 3.计算题 某银行的资产负债表 市场价值（亿元） 利率（%） 持续期（年） 资产 现金 100 商业贷款 700 14 2.65 国库券 200 12 5.79 资产总计 1000 3.05 负债和资本 定期存单 520 9 1.00 大额可转让定期存单 400 10 3.49 负债总计 920 2.08 股本 80 负债和资本总计 1000 商业贷款持续期=(年) 国库券持续期=（年） 总资产持续期=（年） 大额可转让定期存单=（年） 总负债持