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第5章 我国科技型小微企业融资问题成因的系统动力学分析
在科技型小微企业的发展过程中,融资障碍是制约其发展的主要问题。影响科技型小微企业融资的因素包括很多方面,而且不同的因素之间也可能存在着千丝万缕的联系。本章利用系统动力学对影响科技型小微企业融资问题的因素进行分析,并提出相应的对策。
5.1 科技型小微企业融资自身问题的基模分析
5.1.1 可抵押资产不足基模
由图5.1可以看出,可抵押资产不足抑制科技型小微企业融资成长上限基模由三个正反馈和两个负反馈构成。
回路①创新投资企业规模企业收益创新投资
该回路表示随着科技型小微企业创新投资的增加,会促使企业扩大自身规模,进而促使企业收益的增加,并进一步促使创新投资的增加,形成一个科技型小微企业不断发展壮大的正反馈环。
回路②创新投资企业规模企业收益资金缺口创新投资
该回路表示随着科技型小微企业创新投资的增加,会促使企业扩大自身规模,进而促使企业收益的增加。企业收益的增加会使得企业的内部可获得的资金增加,从而减少企业创新投资的资金缺口,使得资金量更充足,促使创新投资的增加,形成一个科技型小微企业利用内部资金不断发展壮大的正反馈环。
回路③创新投资资金需求资金缺口创新投资
该回路表示随着科技型小微企业创新投资的增加,企业的资金需求量也会相应地增加。在企业内外可获资金有限的情况下,企业的资金需求量的增加会导致企业的资金缺口的扩大,进而在一定的程度上抑制企业的创新投资,形成一个科技型小微企业融资缺口抑制企业成长的负反馈环。
回路④创新投资企业规模可抵押资产抵押资产缺口外部可获资金资金缺口创新投资
该回路表示随着科技型小微企业创新投资的增加,会促使企业扩大自身规模。科技型小微企业规模的扩大将会在一定的程度上伴随着企业自身设备、房产以及土地使用权等资产的增加,即企业的可抵押资产增加,缩小企业的可抵押资产缺口,使得企业可以从外部获得更多的资金(主要指信贷资金),使得企业具有更加充足的资金量,促进科技型小微企业的创新投资。这就形成了一个科技型小微企业可抵押资产促进企业成长的正反馈环。
回路⑤创新投资资金需求外部资金需求抵押资产需求抵押资产缺口外部可获资金资金缺口创新投资
该回路表示科技型小微企业创新投资的增加会引起企业的资金需求量的增加。在保持科技型小微企业既定融资结构不变的前提下,企业的外部资金需求将增加。由于当前科技型小微企业的外部资金主要来源于银行抵押贷款,因而企业外部资金的增加就意味着企业的银行贷款抵押资产需求增加,进而扩大企业的银行贷款抵押资产缺口,影响企业的外部可以获得的资金量,扩大企业的资金缺口,进而抑制科技型小微企业的创新投资。这就形成了一个科技型小微企业可抵押资产缺乏抑制企业成长的负反馈环。
5.1.2 治理结构不健全基模
由图5.2可以看出,科技型小微企业融资治理结构不健全基模由两个正反馈和两个负反馈构成。
回路①创新投资企业规模企业收益创新投资
该回路解释同上。
回路②创新投资企业规模企业收益资金缺口创新投资
该回路解释同上。
回路③创新投资资金需求资金缺口创新投资
该回路解释同上。
回路④创新投资资金需求外部资金需求对治理结构的要求程度治理结构健全度缺口外部可获资金资金缺口创新投资
该回路表示随着科技型小微企业创新投资的增加,企业的资金需求量也会相应地增加,进而导致企业的外部资金需求增加。而企业外部资金需求的增加,外部的资金提供机构往往要求企业具有更加健全的治理结构,从而导致企业治理结构健全度缺口的增加,进而影响企业的外部可以获得的资金量,扩大企业的资金缺口,进而抑制科技型小微企业的创新投资。这就形成了一个科技型小微企业治理结构不健全抑制企业成长的负反馈环。
5.1.3 科技人才缺乏基模
由图5.3可以看出,科技型小微企业融资科技人才缺乏基模由两个正反馈和两个负反馈构成。
回路①创新投资企业规模企业收益创新投资
该回路解释同上。
回路②创新投资企业规模企业收益资金缺口创新投资
该回路解释同上。
回路③创新投资资金需求资金缺口创新投资
该回路解释同上。
回路④创新投资资金需求外部资金需求科技创新能力科技人才需求科技人才差额科技创新能力不足度外部可获资金资金缺口创新投资
该回路表示随着科技型小微企业创新投资的增加,企业的资金需求量也会相应地增加,进而导致企业的外部资金需求增加。在市场环境竞争异常激烈的情况下,科技型小微企业在向银行等金融机构寻求资金支持时,金融机构往往会对其所具有的科技创新能力进行考量。因而外部资金需求的增加,就相应的对企业的科技创新能力具有更高的要求。而科技人才是科技型小微企业科技创新的主体,因而随着企业科技创新能力需求的增加,企业科技人才的需求也将增加,从而导致企业的科技人才差额增加,企业的科技创新能力缺口也将增大。科技型小微企业科技创新能力的不足,会降低
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