第7章 国际金融-新.pptVIP

第七章 国际融资与国际资本流动 本章结构 7.1 国际融资 短期贸易融资 出口信贷 国际项目融资 国际融资租赁 7.2 国际资本流动 国际资本流动概述 国际资本流动特征 国际资本流动的经济影响 跨国银行与跨国公司 本章知识要点 国际融资 短期贸易融资 信用证押汇 托收押汇 打包放款 出口信贷 出口保险 福费廷 项目融资 有限追索 国际租赁 金融租赁 直接投资 间接投资 兼并收购 机构投资者 跨国公司 货币危机 自我实现 羊群效应 传染效应 7.1 国际融资 7.1.1短期贸易融资 国际贸易短期融资是指商业银行向进出口商、经纪人向进出口商以及进出口商相互之间提供的期限在一年以下的资金融通，其目的是为了满足进出口商扩展国际贸易、加速商品周转的流动资金需要。 对国际贸易中出口商的融资是保证出口贸易顺利进行的必要条件。 7.1.1短期贸易融资 一、 分类及特点： 1）按照融资信用的性质划分，短期贸易融资可以分为商业信用、银行信用、经纪人信用和商业票据信用等 2）按照受信对象来分，短期贸易融资可以分为对出口商的融资、对进口商的融资和对中间商的融资 3）按照国际贸易流程划分，可以分为货物出口装运前融资、装运后融资、货物进口前融资、进口后融资 **特点： 期限短、融资方式多种多样、同国际结算结合密切、包含的风险较多、各个交易环节的融资相衔接 7.1.1短期贸易融资 1）出口订单贷款（也称无抵押品贷款） 出口商获得国外订单后，为进行出口商品的采购或生产，凭借国外订单向银行申请贷款 2）凭信托收据贷款 出口商向内地供货商采购出口商品，内地供货商向出口商发货后，委托银行收取货款。出口商如资金不足，不能支付货款，可凭信托收据向银行申请贷款。 3）抵押贷款 对于在国内采购、积累商品出口储备的出口商，银行以其国内货物做抵押，可提供国内货物抵押贷款 4）打包放款 属信用证项下国际贸易短期融资方式，又称为信用证打包放款。它是指出口地银行以出口商为受益人的信用证做抵押，向出口商贷放周转资金的融资行为 7.1.1短期贸易融资 三、 出口货物发运后短期融资 1）出口信用证押汇 信用证分为即期信用证和远期信用证。出口商向银行提供正本信用证、信用证项下完备正确的货运单据及未经承兑的远期汇票，押汇银行审核无误后即向出口商付款，称为议付。 银行叙做信用证出口押汇的程序。 2）出口托收押汇 进出口双方约定以托收方式结算，出口商在提交单据、委托银行代向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款，称为出口托收押汇。 依据交单方式的不同，出口托收押汇的风险大不相同。 3）贴现 汇票多以出口商为出票人，进口商或开证行为付款人。为了保障凭票付款的可靠性，出口商会要求进口商或者进口商的银行承兑此汇票。 7.1.2 出口信贷 一、出口信贷概述 官方支持的出口信贷（Officially Supported Export Credits）是国际信贷的一种形式，它是指贷款国政府为支持和扩大本国出口，提高本国出口产品的国际竞争能力，通过提供保险、融通资金、补贴利息的方式，由出口信贷机构对本国出口商、外国进口商或者进口国银行提供优惠利率贷款，以解决本国出口商周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。 出口信贷支持的一般是大型设备的出口，金额大、信贷期限长，并且利率一般低于相同条件下的商业贷款的市场利率；一般都与出口信用保险相结合；各国一般设有专门的出口信贷机构。 7.1.2 出口信贷 二、出口信贷的类型 1）卖方信贷：出口方信贷机构向本国出口商提供的信贷 2）买方信贷：出口商所在国银行直接为外国进口商或进口商的银行提供贷款，一般会要求借款人只能用此贷款购买贷款国的商品。 7.1.2 出口信贷 3）出口信用保险业务 在商品出口中，保险人（经营出口信用保险业务的机构）与被保险人（出口商或者银行）签订保险协议，被保险人向保险人交纳保险费，保险人赔偿保险协议项下被保险人向国外购买赊销商品或贷放货币后因买方信用及相关因素引起的经济损失。 4）福费廷：在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经过进口商承兑并经过进口商银行担保，期限在半年以上到5年至6年的远期汇票，无追索权的出售给出口商所在国的金融机构，提前取得现款 。 7.1.3 国际项目融资 一、国际项目贷款 国际贷款人针对特定的工程项目，以项目本身的预期收益作为发放贷款的主要依据，并以项目资产和相关参与人的合同义务等作为还款保证的一种中长期国际信贷方式 二、国际贷款项目的特征 项目导向 、有限追索 、风险分担 、