第六章 国际金融市场-新.pptVIP

欧洲货币市场的类型 功能中心与名义中心 1 功能中心： （1）集中性中心：传统金融业务与离岸业务混在一起。（英、香港） 离岸业务：非居民之间 在岸业务：居民与非居民 国内业务：居民之间 （2）分离性中心：限制外资银行和金融机构与居民往来。（纽约） 2名义中心：不经营具体融资业务 基金中心、收放中心 1、基金中心：新加坡 吸收国际游资，贷给本地区 2、收放中心：巴林 吸收本地资金，贷给世界各地需求者 欧洲债券的种类 固定利率债券（Straight Bonds） 浮动利率债券（Floating-Rate Notes） 可转换债券（Convertibles） 附认购权证债券（Bonds With Warrants） 选择债券（Option Bonds） 零息债券（Zero Coupon Bonds） 双重货币债券（Dual Currency Bonds） 全球债券（Global Bonds） 欧洲货币市场的作用 积极作用： 推动世界经济的发展 促进了全球市场的一体化 促进了金融创新过程 消极作用： 加剧了主要储备货币之间汇率的波动幅度。 增大了国际贷款的风险。 使储备货币国家国内的货币政策难以顺利贯彻执行。 加剧了世界性的通货膨胀 投机活动 欧洲货币市场的监控 1988年7月，由十国集团加上卢森堡和瑞士的中央银行组成的巴塞尔委员会正式就统一国际性商业银行的资本计算和资本标准达成协议，即《巴塞尔协议》。 《巴塞尔协议》的主要内容： 确定银行资本的构成、资本与资产比率的计算方法和标准的比率 规定了国际银行各种类型的表外业务应按“信用换算系数”折算成资产负债表以内相应的项目，进而计算银行为此类业务应保持的资本额。 《巴塞尔协议》的基本目的是试图通过对国际商业银行实施统一的风险管理，尤其是对表外业务的风险管理，来稳定和健全国际银行业，并消除各国银行之间不平等的竞争。 1997年9月，巴塞尔委员会正式发布了《银行业有效监管核心原则》，将风险管理领域扩展到银行业的各个方面，以建立更为有效的风险控制机制。 《核心原则》共25条，基本内容包括：银行业有效监管的前提条件；获准经营的范围和结构；审慎管理和要求；银行业持续监管的方法；信息要求；监管人员的正当权限；关于跨国银行业务等。 《核心原则》提出了在新的国际形势下对银行业进行监管的新概念，强调要对银行业进行全方位、持续的监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管，建立银行业的有效监管系统，并注重建立银行自身的风险防范约束机制， 银团贷款特点 a.货款期限长 b.贷款金额大 c.贷款银行多 d.贷款成本高 银团贷款具有许多优点 ： 对贷款银行来说，可以分散贷款风险，减少同业竞争； 对借款人来说，可以迅速筹集到独家银行无法提供的、金额巨大的长期资金。 借款人 牵头银行 参加银行A 参加银行B 参加银行C 代理银行 银团贷款的期限 银团贷款期限是指自签订贷款协议之日起，到本息全部付清为止的期限 第一、宽限期：借款人不须还本但要支付利息的期限。 第二、提款期：即提用贷款的期限，提款期满后不能再提款。 第三、还款期：宽限期结束后开始偿还本金的期限 例 某上市公司获7500万美元银团贷款，贷款期限为5年，签订协议日为1997年10月20日，提款期半年，宽限期为1年，还款期为4年。则从1997年10月20日至1998年4月20日为提款期，超过4月20日若有贷款金额还未提取则不可再使用；从1997年10月20日至1998年10月20日公司只需付利息不必偿还本金，从1998年10月20日至2002年10月20日公司须偿还本金和利息。 1年 半年 宽限期 提款期 还款期 贷款期 银团贷款货币的选择 第一，借用的货币最好与借款人使用币种相吻合。 第二，借用的货币最好与借款人将来外币收入相吻合 。 第三，借用的货币最好是选择软货币 。 国际证券市场 信用工具 政府债券 公司债券 股票 普通股 优先股 深证所 国际债券市场 外国债券市场 欧洲债券市场 外国债券是指在国外发行并以发行地所在国货币为面值的债券，属于传统国际金融市场业务。 欧洲债券指债券发行人在债券票面货币发行国以外的国家发行的债券。 属于同一国家 面值货币 分属不同国家 欧洲债券 与发行地分属不同国家 外国债券 发行地 发行人 武士债券 熊猫债券 扬基债券 猛犬债券 国际债券发行的条件 发行额 票面利率 资信 期限 发行时国际金融市场行情发行额等 发行价格 面额发行（平价发行）折价发