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上海汇通能源股份有限公司财务状况分析 沈婧如 工商管理1242 1220706231 摘要：本文首先对于上海汇通能源股份有限公司做了简单的介绍，然后再阐述了相关财务指标分析之后对于公司的财务状况和经营成果做了详细的分析，并提出了相关的出现的问题以及值得再未来改善的地方。一、上海汇通能源股份有限公司的基本简介 上海汇通能源股份有限公司是属于老国有企业改制而来， 在内部管理上有较多问题，近几年公司原来的机械制造主业由于历史包袱偏重、市场竞争激烈等等原因而连年走下坡路，于是通过加大产业结构调整力度，经营范围逐步拓宽至贸易、机械制造和房地产业务等，旗下已拥有奥赛商贸、轻机房地产等非机械类子公司。目前贸易收入已占据了公司主营的统治地位，占全部营收的比重达到了90%以上。 主要经验范围有风力发电新能源生产和销售、清洁能源及其他能源的生产和销售、生产经营轻工机械、原辅材料、配套容器、包装物、电脑软硬件、配件及IC卡、有色金属、黑色金属、钢材、化工原料（除专项规定）、家电产品、建材、装潢材料、通讯设备、销售润滑油、润滑脂及相关技术服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务；但国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外，经营进料加工和‘三来一补’业务，开展对销贸易和转口贸易。 二、上海汇通能源股份有限公司基本财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析主要分析流动比率，速动比率和现金比率数据。表一：指标 年度201120122013流动比率1.5171.46871.6462速动比率1.5171.46871.6461现金比率0.03180.34150.696 1）流动比率＝流动资产／流动负债 流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。根据西方经验，流动比率数值在2左右最为合适。 由表一可见上海汇通能源的流动比率是从2011至2013年是在逐年递增的，虽然仍然低于2，但还是在不断接近2这个数值，可见其短期偿还流动负债的能力还是在不断上升的，并且没有过高的流动比率也阐明了上海汇通能源滞留于流动资产上的资金没有过多，不会影响到企业的营运能力。2）速动比率＝速动资产／流动负债 通过速动比率来判断企业的短期偿债能力，在撇开了变现能力较差的存货，速动比率越高，说明企业的偿债能力越强。根据西方经验，一般认为速动比率为1时比较合适。 由表一可见，从2011至2013年，上海汇通能源的速动比率普遍的高于1，并且还在逐年的不断上升过程中，这主要是因为上海汇通能源的存货比例非常的少，并且在2011和2012年出现存货为0的数值，那么其速动比率和流动比率的差值不大。同时也可以调节其流动比率低于标准值2的一部分。3）现金比率＝（现金＋现金等价物）／流动负债 现金比率可以反应企业的直接偿付能力，因为现金时企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能发生支付困难的问题。 同样的，由表一可见现金比率普遍不是很高，说明企业的直接偿债能力偏低。 2.长期偿债能力分析主要分析资产负债率和偿债保障比率表二：指标 年度201120122013资产负债率43.19%45.05%42.15%偿债保障比率-17.27％4.2049-12.74571）资产负债率资产负债率反应企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业的偿还债务的能力越差，财务的风险越大，相反的，这个比率越高，偿还债务的能力就越强。如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债。2）偿债保障比率偿债保障比率也称为债务债务偿还期，反应了经营活动产生的现金流量净额偿还全部债务所需要的时间，是负债总额和经营活动产生的现金流量净额的比值，该比率越低，说明企业的偿还债务的能力越强。由表二可以看见，上海汇通能源的偿债保障比率在2011年和2013年都是处于负数的状态，说明在这两年里面，上海汇通能源根本对于长期负债没有一点的偿还能力，而在2012年则是正数但这一年的偿债能力仍然不是很理想，由这三年的数据可以看出，上海汇通能源股份有限公司对于长期负债的偿还能力非常的不稳定且处于困难的阶段，公司目前处于不断走下坡路的阶段。营运能力分析 1.应收账款周转率＝赊销收入净额／应收账款平均余额应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的一个重要的财务比率，反应了应收账款在一个会计年度之内的周转次数，可以用来分析应账款的变现速度和管理效率，该比率越高则说明应收账款的周转速度越快，流动性越强。 2.流动资产周转率＝销售收入／流动资产平均余额 流动资产周转率是反应企业全部流动资产的利用效率，该指标越高说明企业流动资产的利用效率越高。 3.固定资产周转率＝销售收入／固定资产平均净值 固定资产周转率主要用于分析企业对厂房、设备等固定资产的利用效率，该比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理