2013年鐵矿石市场回顾及2014年展望.docxVIP

2013年铁矿石市场回顾及2014年展望1.2013年铁矿石市场回顾2013年前三季度，国内铁矿石价格与进口铁矿石价格走势基本上保持一致的，1-3月份价格呈增长趋势，但从4月份开始，铁矿石价格开始缩水，尤其是6月份，铁矿石价格几乎跌破成本线，7月份，伴随钢铁业的好转，进口铁矿石价格也有所回升，但8月底又开始呈现下降趋势。2013年1-9月，铁矿石进口均价129.08美元/吨，同比下降4.28%，与进口量9%的增速相差甚远。虽然目前处于钢材的消费旺季，但下游需求不容乐观，近期又受雾霾等环境的影响，环保力度进一步加大，后期钢铁生产或许将出现回落趋势，对铁矿石的需求量也将有所减弱，但铁矿石市场充足，供大于求的局面仍将延续；加之钢企利益下滑将倒逼给铁矿石市场，预计四季度，国内铁矿石价格仍有下降空间。而宝钢等钢企对11月份部分钢材价格实施平盘，对铁矿石价格也有一定冲击。图1 中国铁精粉价格走势图2 进口铁精粉价格走势2.经济环境 2.1 GDP增速中国经济在保持了几十年的高速增长的态势之下，经济发展取得了举世瞩目的成绩，成为世界第二大经济体；然而，在经济高速发展的过程中也遗留下了很多问题，依靠巨大的政府投资来拉动经济增长，已经不适应当前的国际国内经济形势。2013年新一届领导人执政之初，为确保中国经济继续健康稳定的增长，经济结构调整的决心很大，中国经济告别了经济增长8%的时代，2013年第一季度经济增速为7.7%，二季度经济增速继续回落至7.5%，国内经济持续放缓，一度低于人们预期引发外界担忧，三季度经济增速回升至7.8%，经济回暖给了投资者一剂强心剂。国内经济增速放缓，也进一步影响到了新疆的经济增长，进入2013年新疆的经济增速由2012年的12%，回落至一季度的10.3%，但是二、三季度经济持续回升至10.5%、10.8%，经济企稳回升态势明显。图3 中国分季度GDP增速图4 新疆分季度GDP增速数据来源：国家统计局2.2 固定资产投资中国的固定资产投资在经历了2011年高增速之后，持续回落，2013年的固定资产投资保持平稳，2013年前三季度，全国固定资产投资（不含农户）309208亿元，同比名义增长20.2%，增速比上半年加快0.1个百分点。2013前三季度，全国房地产开发投资61120亿元，同比名义增长19.7%。2013年前三季度新疆固定资产投资5350.77亿元，增速为31%；房地产开发投资为597.82亿元，增速为45.47%，均高于全国。图5 中国固定资产投资增速图6 中国制造业PMI指数走势 数据来源：国家统计局2.3 经济环境对市场影响2013年国内经济增速和固定资产投资增速放缓，在一定程度上影响到了钢材需求量，与此同时也进一步蔓延到铁矿石市场。新疆市场受国际国内铁矿石市场的影响，但是由于新疆较封闭的市场环境，影响效果有限。新疆经济增速虽有回落，但仍然高于全国整体水平，新疆钢铁市场、铁矿石市场形势好于全国整体水平。 3.供求基本面分析3.1 需求前三季度，国内粗钢产量为5.87亿吨，较去年同期增长8%；粗钢产量仍维持较高速度的增长，铁矿石的需求量仍然较大。按照粗钢产量计算铁矿石需求量，前三季度国内铁精粉需求量为9.39亿吨；但是根据往年的经验来看，四季度受北方需求萎缩的影响，未来几个月粗钢产量或将会有所回调，铁矿石实际需求将季节性的有所萎缩。前三季度，新疆粗钢产量为824.1万吨，较去年同期下降4.4%；按照粗钢产量计算铁矿石需求量，前三季度新疆铁精粉需求量为1318.56万吨。3.2供给前三季度，国内铁矿石产量为10.43亿吨，较去年同期增长6.7%；前三季度中国累计进口铁矿石6.005亿吨，较去年同期增长了4973万吨，增幅为9%。9月份进口矿石量再创新高，给库存带来一定的压力，相关数据显示，截至11月1日，全国30个主要港口进口矿港口库存总量为7555万吨，处于年内港口库存高位。另外，今年澳洲三大矿商新矿山相继投产，铁矿石产量大幅增长。三季度必和必拓铁矿石产量为4885 万吨，同比增23%，创下历史新高；力拓在澳大利亚以及加拿大的铁矿石总产量为6830万吨，同比增2%，；FMG 三季度铁矿石产量为3490 万吨，同比增幅达91%。这也促使澳大利亚铁矿石港口库存迅速反弹。前三季度新疆铁矿石产量为2482.5万吨，较去年同期增长12.7%；新疆进口铁矿石365.66万吨；在新疆钢铁产能增加的推动下，新疆未来铁矿石产量仍将保持较高的增速。3.3供求分析国内粗钢产量较去年同期增长8%，铁矿石的需求量增加，而铁矿石的供给量，国内产量和进口量都有较大幅度增长。从供求来看，铁矿石供给充足，略有过剩。新疆2013年下半年有五家新建钢铁企业投产，新疆钢铁产能已经超过千万吨，随着新建钢铁产能的陆续投产，铁矿石资源短缺问题开始显