寶來金融集團POLARISFINANCIALGROUP.ppt

簡單投資 聰明理財 寶來金融集團 財富管理部 朱偉碩 今日大綱 基金面面觀 景氣循環與最新經理人展望 市場四大難題 投資人行為 財富管理與資產配置概念 定期定額投資術 QA 基金面面觀 何謂共同基金(Mutual Fund) 投資共同基金的兩種方式 單筆投資(強勢攻擊) 一次性將資金投資在某一支共同基金上，市場多頭時，獲利空間大，但市場若在高點，反轉下跌受傷重，適合對景氣循環敏感度高的老手，或拉長投資時間，避免短 期風險。 定期定額(守中帶攻) 每月投資一筆固定的金額，有分批佈局的效果，不論景氣好壞、大盤多空，規律的定期定額投資，可平均成本、平均風險，享受長期複利效果。 投資共同基金的好處 1.分散投資，降低風險 2.專業操作，免除選股煩 3. 參與全球投資，增加獲利機會 4. 投資門檻低，適合一般大眾 5. 類別多元符合個別需求 共同基金的分類 ETF = 指數股票型基金(Exchange Traded Fund) 非基金的基金 台灣卓越50/QQQ/spider 被動式管理 追蹤誤差 ETF的投資優勢： 1.等於投資一籃子成份股，免去選股煩惱。 2.大幅分散單一個股及產業風險。 3.投資組合透明，人為因素影響低。 4.總費用低廉，投資效益高。 5.交易方式簡單，資訊取得方便。 REITs 不動產證券化基金 不動產證券化 :為將原本持有不動產土地或建築物之財產權，切割分為為較小單位，轉換成有價證券。經此處理，龐大而不流通的不動產，瞬時轉化成為流動性之證券發行給投資人。 投資的總收益的７５％必須來自於房地産； 每年淨收益的９５％以上必須分配給投資人； 不動産投資信託享受免稅優惠。 組合基金　Fund of Funds 基金中的基金，指以其他基金為投資標的之共同基金，而不直接投資股票或債券，且通常為同一基金管理公司旗下的基金。 傘型基金 1.傘型基金(UmbrellaFund)是國內各投信發行基金的新趨勢，顧名思義就是一個大傘底下有著多個子基金（目前法令規定最多有三個子基金），可以是股票型、平衡型、債券型、組合型、保本型等類型。 2.實際上就是開放式基金的一種組織結構。它並不是指單一檔基金的類型而是一種架構，指在一基金名稱之下，包含多檔相互獨立的子基金，這些子基金不限於同一類型，依其各自信託契約規範的投資特色進行投資，且有各自的基金經理人。 3.若任一子基金不成立，則傘型基金也不成立。傘型的好處是：子基金轉換免手續費；發揮資產配置的優勢，投資人依自己的屬性投資不同比重資產到各子基金，並視時機轉換調整比重。 模組型基金 模組型基金是經由科學化方式，設計出先進的數學運算「計量模型 系統」，篩選出對未來股價表現最具顯著影響性的因子，進而分析可 投資標的的優先順序，其優點在於，可提供基金長期操作穩定的績效 來源，排除外界過多雜訊干擾的缺點，且分析的深廣度與效率亦較佳 。不過，模組型基金通常採取相對應指數之期貨避險機制，因此，在 股市走向大多頭時，漲幅可能不及大盤，但在股市步入空頭時，則可 望展現抗跌或逆勢上漲之絕對報酬優勢。 絕對報酬投資策略是不保證獲利或也無保本保證 對沖基金　Hedge Fund 主要乃藉著市場的大幅波動情況從中牟利，其投資標的則無限 制。對沖基金給予基金經理人充分的授權與資運用的自由，因 此只要是認為有利的投資策略都可運用，除了投資於一般的股 票和債券外，還可以投資衍生性金融商品，如期貨、選擇權等 高槓桿、高風險、高報酬，適合具專業知識的投資人。 生命週期基金(Life Cycle Fund) 1.目標風險基金(Target Risk Fund):依投資人不同年齡和不同的風險承擔能力進行資產配置，基本上在持有期間，基金投資組合固定不變。 2.目標日期基金(Target Date Fund):依投資人不同退休年齡做資產配置，越接近基金設定的目標日期，投資股票的比重越低，而債券及固定收益型資產之比重越高。 多元經理人基金(Multi Manager Fund) 隨著金融市場日趨複雜，單一經理人或團隊難以全盤掌控不同類別的投資部位，因此發展出多元經理人基金，透過類似法人委外代操的概念，基金公司將資金委託給多位不同專長的經理團隊，達到分散風險、提高報酬的目的。 申購手續費: 國內投信0%~1.5%不等，海外基金1.5%~3%。 基金管理費(經理費):基金公司進行基金組合管理時的報酬，最高收取2%，從淨值中扣除。 基金保管費:基金支付給保管機構的費用，不超過0.5%，從淨值中扣除。 信託保管費:投資海外基金時銀行收取的費用，0.2%~0.3%之間，有最低費用限制(台幣100至500元)。 轉換手續費:發生在基金轉換時，約500元。 買賣價差:少數基金採買賣雙