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中国铁矿石市场分析及走势预测 　　摘要：2013年全球钢材表观消费量将同比增长3.1%至14.75亿吨，增幅高于2012年的2.0%，2014年将进一步增长3.3%，达到15.23亿吨。其中，中国大陆将在高基数上继续增长3%左右，而钢铁生产直接决定了铁矿石的需求。本文主要分析了我国铁矿石的供需状况以及预测2014年走势状况。 　　关键词：铁矿石供需 对外依存度 铁矿石价格 　　▲▲1 国内铁矿石供需情况 　　1.1我国铁矿石进口分析 　　中国进口铁矿石的主要国家是巴西和澳大利亚。从表一中可以看出2013年1-10月，中国进口的6.68亿吨铁矿石中，来自巴西1.23亿吨，占18.4%；澳大利亚3.39亿吨，占50.7%，两国合计占比接近70%。由于其他国家不具备大规模出口优质铁矿石的能力，未来巴西和澳大利亚仍是中国进口铁矿石的主要来源。但两国的优质铁矿石基本被三大矿商控制。2012年，淡水河谷的产量在巴西总产量中的比重约为87%，而力拓和必和必拓的产量在澳大利亚总产量中的比例略低，但也接近70%。所以，即便2014年有FMG等矿山产量更快增长，但对市场整体供给影响也有限。 　　数据来源：2013年海关统计 　　1.2 我国铁矿石国内需求分析 　　钢铁企业为铁矿石最终消费者，钢铁产能分布决定了铁矿石消费格局。从历年情况来看，我国铁矿石需求量逐步增大。2008年，我国生铁产量4.69亿吨，对铁矿石的需求在7.5亿吨左右。2012年生铁产量上升到6.5亿吨，对铁矿石的需求量在10.5亿吨左右，同比增长3.7%。我国铁矿石产量也一直伴随消费量增加而上升。但是进入2010年后，我国铁矿石的消费增长率明显放缓。 　　从生铁产量上，河北省生铁产量较多，2012年，河北省钢铁产量超过1亿吨，山东、辽宁、江苏的生铁产量近两年均超过5000万吨，这几个省份为铁矿石主要需求省区。从省市比例来看，近五年中，河北、山东、辽宁、江苏、山西、湖北、河南生铁产量占比基本稳定，比重变化不大，其他省市合计比例下降1%。从总体比例来看，生铁产量排名前七的省市在总量中比重约为64%，表明我国铁矿石需求也较为集中。 　　从区域来看，环渤海地区的生铁产量为2.96亿吨，占全国总产量的45.1%；长三角地区的生铁产量接近1亿吨，为总产量的16.1%，居第二位，但仅为环渤海地区的1/3左右。从需求地域看，铁矿石的需求也集中在环渤海地区。 　　1.3 对外依存度 　　从我国生铁产量及国内铁精矿产量看，我国自产铁矿石远不能满足国内钢铁生产的需要。从精矿产量看，2008年以后，由于整体开采品位的下降，我国的成品矿生产并未出现大幅增长。在钢铁产能持续扩张的背景下，铁矿石的供需差距进一步被拉大，我国不得不进口更多的铁矿石以满足钢铁生产要求，这也是2008年金融危机后，世界各国纷纷降低进口量，而中国进口依然保持强劲的根本原因。 　　对历史数据的研究可以发现： 2000 年以来世界铁矿石市场需求增长的力量在中国，除中国之外世界铁矿石需求增长很少（ 主要指国际海运贸易量中所占的比例） 。另外，由于中国的废钢存量很低，中国粗钢的生产大约 95% 都来自于铁矿石的冶炼。因此，研究中国近年来对铁矿石需求的变动可以说是世界铁矿石需求的变动。 　　其中钢铁行业盲目扩张，加重铁矿石对外依赖。钢铁产业是国民经济发展的基础，对国家经济发展具有重要影响。但是我国钢铁行业由于准入门槛低、利润空间大，在很长时间内存在着盲目扩张现象。目前我国大小钢企近千家，基本上都是依靠大量投入矿产资源来换取产能。钢铁行业的快速扩张，促使铁矿石的采购量增加，进一步放大我国铁矿石的供需缺口，使铁矿石的对外依赖程度进一步增强。 　　▲▲2 铁矿石价格特点分析 　　铁矿石需求的变动，首先反应在价格的变化上。2009 年中国铁矿石现货价格跌入谷低，然后开始了一场强有力的反弹，并维持高位，其原因是： ①旧的年度定价机制彻底退出历史舞台，而新的指数定价机制更容易受到具有垄断力量的供方控制，使其易升难降； ②自 2008 年以来中国所推出的 4 万亿投资拉动，宽松的货币政策极大地刺激了投资，廉价的资金和政策推动了资产价格的不断上涨，推动了对钢铁的需求，也推动了钢铁价格的上涨，由此也改变了中国钢铁行业对铁矿石的需求曲线，使之不断地往右移动，且斜率加大，变得陡峭，因此，铁矿石的市场价格更有动力偏离原有的均衡价格。 　　全球铁矿石价格上涨，对中国钢铁企业的影响和其他国家的钢铁企业的影响是不相同的。中国受到的冲击要更大一些。首先，中国进口铁矿石的数量居全球第一，并且对外依存度逐年不断增加。这造成了两方面的影响。一方面价格的上升使中国的钢铁企业的利润受到挤压；另一方面，由于对外依存度的不断增加，中国对铁矿石的需求