第11章 公司的主要融资方式..ppt

二、短期融资策略 （一）短期融资策略的概念及相关分类 短期融资策略即短期融资组合策略，是指如何配置流动资产资本来源的政策。其政策的选择确定与流动资产和流动负债的重新分类直接相关。 （二）短期融资策略的类型(短期融资管理的原则) 短期融资的特点：融资速度较快；相对成本较低；借款人风险较高 稳健型组合策略（稳健型） 激进型组合策略（积极型） 折中型组合策略（中庸型） 1.稳健型组合策略 健型组合策略的特点是：临时负债只满足部分临时性流动资产的资本需求，而长期融资不仅满足永久性流动资产及固定资产的资本需求，而且还部分满足临时性流动资产的资本需求，如图11-1所示。 2.激进型组合策略 激进型组合策略的特点是：临时负债不仅满足临时性流动资产的资本需求，而且还满足部分永久性流动资产的资本需求；而长期融资则只满足固定资产和部分永久性流动资产的资本需求，如图11-2所示。 3.折中型组合策略 折中型组合策略的特点是：临时负债只满足临时性流动资产的资本需求，而固定资产和永久性流动资产的资本需求全部由长期融资来满足。如图11-3所示。 （一）商业信用融资的种类 ①免费融资 实际中，买方在现金折扣期限内付款；或供应商没有提供现金折扣只规定信用期限而买方在信用期限内付款，在这两种情况下，都属于免费融资。 ②有代价融资 实际中，如果供应商在规定信用期