常见问题(新三板).doc

疑难问题参考知识点 1，什么是新三板？ 答：1）是全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。 2）2012年8月22日获证监会同意组建，同年9月20日在国家工商总局注册，注册资本30亿，2013年1月16日正式挂牌运营，由证监会直接监管。 3）2013年12月13日，国务院正式发布《国发『2013』49号》文件：全国中小企业股份转让系统是继沪深交易所之后第三家、全国性证券交易所，在场所性质和法律地位上，与证券交易所相同，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。 股权投资和股票投资区别？ 答：股权，是一个企业的净资产，主要投向是企业优质项目、专利技术成果；享受的企业高成长性创造的利润，以及上市后高溢价，投资者够买的价格低，风险低，可以称为投资。 股票，是一个企业净资产溢价以后的产物，通过在二级市场赚取差价收益，投资者够买的价格相对高，收益也没有股权收益高，可以称为投机。 股权投资不是让你买股票，而是制造股票。 股权投资有哪些收益？ 答：1）成为股东，可享受企业承诺固定分红收益； 　　2）成功上市新三板股票溢价收入，去年任森科技1.5元，今年任森科技最新价3.8元，一年时间1.5倍的收益 年化收益率150%； 　 3）转板的收入，有机会获得本金的十几倍甚至是几十倍的收益！（如：康斯特2008年登录新三板价格一直徘徊在2元，最低0.6元，但转板上市创业板的康斯特（300455）最高230元。双杰电气新三板价格一直徘徊在10元，但转板上市创业板的双杰电气（300444）最高140元） 中国为什么要推出新三板？ 答： 从政府层面上来说，要从宏观上进行调控也是有一定的目的的。主要是为了解决两多两难的问题。第一、中小企业多，上市难。中国有多少家中小企业？1300多万家，上市公司有2500多家，不足万分之二，相当于有99.98%的企业获得不了资金的支持。而中小企业刚刚发展的时候最缺的就是资金，没有资金的支持企业就获得不了很大的发展。有朋友说去跟银行贷款，但是银行从机制上制约了只会做锦上添花的事，而不会做雪中送炭的事。中小企业银行这条路走不通那只能走民间借贷，甚至非法集资。我们都知道，民间借贷的成本是很高的，很多中小企业在一开始发展的时候很多都被高昂的利息给拖垮。中小企业得不到发展，也是政府不愿意看到的事情。 另一方面，民间资本多，投资难，中国是一个储蓄大国，很多老百姓都把赚到的钱存在银行。但是去年的银行法已经出台，50万以下赔你，50万以上按比例赔甚至不赔。所以银行不是保险箱了。而且银行给的那么点利息根本就追赶不上通货膨胀的速度。放在银行就是贬值。现阶段，买房也不是一个投资的好时机，很多朋友都不敢买，因为现在的房价已经是处在高位，而未来的政策导向现在也不明朗。民间资本也没有放弃他的投资方法，很多人都去放高利贷，但是有放高利贷跳楼的，也有拿高利贷跳楼的。可以说民间资本在现阶段投资乱象丛生，哀鸿遍野。政府开放新三板相当于是用民间的资本来救我们民间的优质中小型企业。 新三板股票转让方式？ 答：1）协议转让； 2）做市转让（最少两家券商做市，做市商合计最低取得挂牌企业总股本5%或者100万股，每家券商最低10万库存股）； 3）竞价转让； 新三板给企业带来什么好处？ 答：1、资金扶持；2、便利融资；3、财富增值；4、股份转让；5、转板上市；6、宣传效应。 新三板分层制度？ 答：1）基础层； 2）培育层： 3）创新层； i 标准一：净利润+净资产收益率+股东人数 (1)最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元； 　　(2)最近两年平均净资产收益率不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）; 　　 (3)最近3个月日均股东人数不少于200人。 ii 标准二：营业收入复合增长率+营业收入+股本 (1)最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%; 　　 (2)最近两年平均营业收入不低于4000万元; 　 　(3)股本不少于2000万元。 iii 标准三：市值+股东权益+做市商家数 (1)最近3个月日均市值不少于6亿元； 　 　(2)最近一年年末股东权益不少于5000万元； 　 　(3)做市商家数不少于6家。 企业挂牌上市的条件？ 答：1）企业依法设立且存续2年以上； （1）依法设立：公司设立的主体、程序合法、合规；出资合法、合规 （2）存续两年：存续两个完整的会计年度 （3）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，可以从有限责任公司成立之日起算 业务明确，有