第十章 货币和政策工具.pptVIP

一、消费者信用控制 内涵：中央银行对不动产以外的各种耐用消费品销售融资予以控制。 目的：目的在于影响消费者对耐用消费品的有支付能力要求。 内容： (1)规定分期付款等消费信贷购买各种耐用消费品时，第一次付款的最低金额； (2)规定用分期付款等消费信贷购买各种耐用消费品借款的最长期限； (3)规定用分期付款等消费信贷方式购买耐用消费品的种类，并规定哪些耐用消费品可以分期付款购买； (4)以分期付款等消费信用方式购买耐用消费品时，对不同的耐用消费品规定不同的放款期限。 * 调整方法： 当经济处于需求过旺或通货膨胀时期，中央银行可以通过提高首次付款的比例、缩短分期付款期限等措施加强对消费信用的控制； 反之，当需求不足或经济衰退时，可以放松管制以刺激消费量的增加。 控制效应： 通过调整贷款利率和首付比例→影响居民借款总额→调节社会信贷总量→影响社会消费总量→ 作用于国民经济总供给和总需求的均衡。 通过调整不同种类消费信贷贷款利率或首付比例→调整货币信贷使用结构→调整社会消费结构。 。 * 消费信贷 商业银行或产品生产企业向消费者个人发放的有指定消费用途的贷款业务。 如中国农业银行个人综合消费贷款，用途主要包括房屋装修、购买车位、购买各类大额耐用消费品、医疗保健等消费性个人贷款。 信用卡消费 面向个人的其他贷款业务 ---- 个人汽车贷款，包括个人自用车贷款和个人商用车贷款。　(案例分析）　 ---- 助学贷款 ---- 个人质押贷款 ---- 个人生产经营性贷款 * ? 二、证券市场信用控制 内涵：就是中央银行对于凭信用购进有价证券的交易，规定应支付的保证金，目的在于限制用借款购买证券的比重。 证券市场信用控制的内容： 规定以贷款方式购买证券时，第一次付款的金额比，及规定法定保证金比率。 根据金融市场状况，随时调高或调低保证金。 规定有价证券抵押贷款的保证金比率。(PPT) 证券市场信用控制的主要依据： 最高贷款额度=（1—法定保证金比率）*证券交易总额 证券市场信用控制的目的： 控制证券市场的信贷资金的需求，稳定证券市场价格 调节信贷供给结构，通过限制大量资金流入证券市场，使较多的资金用于生产和流通领域。 * ? 三、不动产信用控制 内涵：中央银行对商业银行办理不动产抵押贷款的管理措施。主要是规定贷款的最高限额、贷款最长期限以及第一次付现的最低金额等。 业务对象： 土地所有者、房屋所有者、房地产开发商等。 不动产信用控制的主要内容： 规定不动产贷款的最高额度 分期付款的期限 首次付款的金额及还款条件等 案例分析（p7~p10） * 不动产信用控制的效应： 当经济过热，不动产信用膨胀时，中央银行可通过规定和加强各种限制措施减少不动产信贷，进而抑制不动产的盲目生产或投机，减轻通货膨胀压力，防止经济泡沫的形成。 当经济衰退时期，中央银行也可通过放松管制，扩大不动产信贷，刺激社会对不动产的需求，进而以不动产的扩大生产和交易活跃带动其他经济部门的生产发展，从而促使经济复苏。 * ? 四、优惠利率 内涵：指中央银行对国家拟重点发展的某些经济部门、行业或产品或产品制订较低的利率，目的在于刺激这些部门的生产，调动它们的积极性，实现产业结构和产品结构的调整。 优惠利率的形式： 对需要重点发展的部门、行业和产品制定较低的贷款利率，由商业银行执行。 对需重点发展的部门、行业和产品的票据制定较低的再贴现率，优惠利率常为发展中国家所采用。 对象及使用： 基础产业、高科技术产业、出口创汇企业 优惠利率大多在不发达国家运用 * 第三节 其他货币政策工具 直接的信用控制 P262 利率管制 信用分配 直接干预 贷款限额 流动性比率管理 特种存款 间接的信用控制 道义劝告 窗口指导 直接信用管制是指中央银行以行政命令的方式，直接对银行放款或接受存款的数量以及存款利率进行控制。 * (一）利率管制 内涵：央行直接对商业银行存贷款利率水平实行控制，防止银行间为了争夺存款而竞相抬高利率，进而竞相发放高利息风险贷款。 利率管制的形式： 单项管制，即仅对存款利率或贷款利率进行管制； 多项管制，即不仅对存款和贷款利率同时管制，而且还对贴现率及手续费等服务的价格进行管制。 利率管制有下述几个弊端: 导致利息负担与收益的扭曲。 ； 导致信贷配给制。 扭曲资源配置，降低资本产出比率。 降低金融部门对经济发展的推动作用。 降低商业银行的经营效率。 黑市盛行。 导致整体经济的不稳定 1980年，美国国会通过了《解除存款机构管制与货币管理法案》，揭开了利率市场化的序幕。此后的6年中，美国分阶段废除了“Q条例”，1986年3月实现了利率市场化。?? * (二）信用分配 内涵：央行根据市场的供应状况，