信息经济学第五章_逆向选择与道德风险[精选].pptVIP

第五章 逆向选择与道德风险 ——信息供给：一次信息市场  逆向选择：在签订合同前，由于经济活动中存在有不对称信息而导致委托人与代理人双方处于不利的选择环境，使得经济活动无法成功的行为。 道德风险：在签订合同后，是指经济代理人在使其自身效用最大化的同时，损害委托人或其他代理人效用的行为。   第一节 逆向选择 Akerlof与逆向选择理论： 美国加利福尼亚大学经济学教授，2001年诺贝尔经济学奖得主，其主要成就在于“对非对称信息条件下的市场理论”做出了奠基性的贡献。 1970年在《经济学季刊》上发表著名论文“柠檬市场：质量不确定性和市场机制”（ The Market for Lemons: Quality Uncertainty and the Market Mechanism） 二、理论模型——二手汽车市场原理 　 假设存在一个二手汽车市场，有两种质量的汽车，低质量和高质量，它们各占比例为λ 和1- λ 。 卖主：了解每辆所卖的车，对低质量车的评价是VL元，对高质量车的评价是VH元（VH VL） 买主：属于风险中性，对低质量车的预期支付价格为WL元，对高质量车的预期支付价格为WH元（WH WL） 交易发生的条件为：WL VL WH VH 交易过程 对称信息情况： 买主能有效地区分每辆车的质量，只要满足WL VL和WH VH，双方就能够成交。低质量汽车将在 WL 与VL之间的某个价格成交 高质量汽车将在 WH 与VH之间的某个价格成交 不对称信息情况： 买主不能区分每辆旧车具体的质量情况，只能推测出市场上每辆旧车的平均质量，因而对所有旧车作出一个平均的评价W*（W* VH ）。W*＝λWL ＋（1－λ）WH，在购买旧车时，其愿意支付的价格不超过W*。 对卖主而言，高质量旧车的卖主因为W* VH ，如果出售的话，不能弥补其效用损失，因此会退出市场。结果只剩下低质量旧车在市场上交易。  当雇主不愿意在招工上花费太多的成本时，最优且最简单的方法是根据图表3-7的劳动生产率分布，全部招收男职员，这种做法的基本根据是，从10个男性中招收到5名高生产率的概率，平均要高于从男女各5名中招收到5名高生产率的概率，即使这样做可能会招收到2名甚至低于女性平均劳动生产率的男性（如图表3-7中A位置上的男性），但从整体效率上讲还是值得的。 这种有效的招工政策对位于图表3-7中D位置上的女性最不公平，即社会为维持劳动市场的效率而牺牲了她们的利益。 四、逆向选择的解决方法 通过“信号发送”和“信号甄别”的方法 ——保证书：大多数耐用消费品附带保证书以向买者保证产品具有某些预期的质量，即卖方承担了风险而不是买方。 ——品牌效应：不仅可以显示产品的质量，而且可以在产品质量与预期不符时向消费者提供一种报复的手段，即消费者可以减少未来的消费。新产品也经常与老品牌相关联，因此，品牌也可以向它的潜在消费者保证产品的质量。 ——广告：向消费者提供产品信息和品质承诺。 ——连锁经营：与品牌具有类似的作用，如连锁旅店和连锁餐厅。 ——许可制度：可以减少质量的不确定性。如医师许可证、律师许可证等。 思考题 1、为什么保险公司不愿给超过65岁的人提供医疗保险？ 2、保险公司在财产保险项目上为何常常不提供全额保障？ 3、为何中小企业贷款很困难？ 4、若你是从事IT行业的老板，在招聘员工时愿意聘用男性还是女性？ 当委托人面临信息不对称时，代理人往往可以选择道德风险行动。逆向选择发生在签定委托—代理合同前，而道德风险则发生在签定委托—代理合同后。与逆向选择一样，产生道德风险的主要原因在于代理人拥有私人信息。在签订委托代理合同后，代理人利用自身拥有而不被委托人观察到的私人信息，改变签订合同前的行为模式，从中获取更大的预期收益。这一过程将会损害委托人的利益（图表3-9）。 一、基本模型——保险市场 假设某厂商产品仓库价值为＄100,000，厂商采取防火措施的成本为＄50。采取防火措施后小心谨慎，发生火灾概率为0.005；没有防火措施且疏于防范，发生火灾概率为0.008。又假设保险公司以预期火灾损失 ＄100,000×0.005=＄500 作为保险费用出售保险单。在这种环境下，如果厂商向保险公司投保后，就可能不会有动力继续执行防火措施，并可能疏于防范，结果，发生火灾的概率从0.005上升到0.008，保险公司的实际预期损失为 ＄100,000×0.008=＄800 结果，每出售一张保险单平均会损失＄300。因此，这种保险单设计对保险公司来说