衍生金融工具实验教程(彭红枫)..doc

《衍生金融工具》实验教程 彭红枫著 目 录 第一章 中国期货市场GARCH效应的实证检验 6 第一节 GARCH理论基础 6 一、ARCH模型 6 二、GARCH模型 8 三、EGARCH模型 9 四、TGARCH模型 10 五、ARCH-M，GARCH-M和 EGARCH-M模型 10 第二节 实验目的及方法 11 一、实验目的 11 二、实验方法 11 第三节 实验过程 11 一、数据的搜集和整理 12 （一）数据的搜集 12 （二）EVIEWS工作文件的建立 12 （三）工作文件的保存 14 （四）数据的导入 16 （五）数据的验证和保存 18 二、中国期货市场GARCH效应的实证检验 20 （一） 铜期货收益率统计性描述 20 （二）铜期货收益率序列的平稳性检验 25 （三）方程的估计 28 （四）铜期货收益率序列的ARCH估计 31 （五）铜期货收益率序列的GARCH估计 33 （六）铜期货收益率序列的GARCH-M估计 34 （七）铜期货收益率序列的EGARCH-M估计 36 第四节 应注意的问题 38 第二章 期货最优套期保值比率的估计 40 第一节 套期保值理论基础 40 一、期货套期保值比率概述 40 二、计算期货套期保值比率的相关模型 41 （一）简单回归模型（OLS） 42 （二）误差修正模型（ECM） 42 （三）ECM-BGARCH 模型 43 三、期货套期保值比率绩效的评估 45 第二节 实验目的及方法 46 一、实验目的 46 二、实验方法 46 第三节 实验过程 46 一、数据的搜集和整理 46 （一）数据的搜集 46 （二）EVIEWS工作文件的建立 47 （三）数据的导入 48 （四）数据的验证和保存 49 二、利用Eviews估计最优套期保值比率 51 （一） 用OLS模型估计最优套期保值比率 51 （二）用ECM模型估计最优套期保值比率 52 （三）用ECM-BGARCH模型估计最优套期保值比率 60 三、对利用最小方差套期比的套保组合进行绩效评估. 70 第四节 应注意的问题 72 第三章 期权平价关系在中国市场的实证检验 74 第一节 期权平价相关理论基础 74 一、期权基础知识介绍 74 二、期权平价关系介绍 76 三、期权平价关系在中国的应用 77 第二节 实验目的及方法 78 一、实验目的 78 二、实验方法 78 第三节 实验过程 79 一、数据的搜集和整理 79 （一）数据的搜集 79 （二）工作文件的建立 80 （三）数据的导入 81 (四)看跌权证价格的调整 83 （五）数据的验证和保存 83 二、回归模型的建立 84 三、回归结果的分析和期权平价关系的论证 90 第四节 应该注意的问题 92 第一节 理财产品理论基础 93 一、理财产品简介 93 二、挂钩型理财产品分析 94 第二节 实验目的及方法 95 一、实验目的 95 二、实验方法 95 第三节 实验过程 96 一、数据的收集和整理 96 二、股票价格的蒙特卡洛模拟 97 （一）选取历史数据估计各只股票的参数u，σ 97 （二）股票未来价格的蒙特卡洛模拟 98 （三）从模拟结果中预计理财产品预期实际收益率 106 第四节 应该注意的问题 107 第五章 期货市场价格形成机制实证研究 114 第一节 期货价格形成机制理论及实证基础 114 一、期货价格形成机制理论概述 114 （一）持有成本理论 114 （二）均衡价格理论 114 （三）理性价格预期理论 115 二、期货价格形成的实证成果述评 115 三、期货价格形成机制理论实证研究方法 117 （一）平稳性检验 117 （二）协整检验 118 （三）误差修正模型 119 （四）方差分解 120 第二节 实验目的及方法 121 一、实验目的 121 二、实验方法 122 第三节 实验过程 122 一、数据的搜集和整理 122 （一）数据的搜集 122 （二）EVIEWS工作文件的建立及数据的导入 124 二、PTA期货价格的形成机制实证研究 124 （一）ADF、PP检验 125 （二）Johansen 协整检验 129 （三）误差修正模型 134 （四）Granger因果检验 136 （五）方差分解分析 139 三、实证结果小结 143 第四节 应该注意的问题 145 第六章 二叉树期权定价模型 146 第一节 二叉树期权定价理论基础 146 一、单期二叉树定价模型 146 二、多期二叉树期权定价模型 148 第二节 实验目的和方法 149 一、实验目的 149 二、实验方法 150 第三节 实验过程 150 一、Excel中期权定价的准备 150 二、Excel中二叉树期权定价 152