航运业核心观点汇总.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 根据航线特点，新加坡港务集团以东南亚有中心，重点布局东北亚、南亚和欧洲三大航线港口，形成跨区域码头运营网络，问鼎世界领先码头运营商 新加坡港务集团全球码头网络 依托航线特点，新加坡港务集团采用全资、联合、共同控制等多种方式，积极投资港口，构建南亚、东北亚和欧洲三大港口群 每日航线：47班 每周航线：608班 南亚在每日航线和每周航线上都占首位，其次分别是东北亚（中国、香港、日本）和欧洲。 新加坡港务集团 航线数量 资料来源：博瑞项目组分析 每日航线地区占比 每周航线地区占比 新加坡国际港务集团全球港口布局图 新加坡港务集团在东南亚和欧洲地区的码头业务情况 新加坡港务集团在欧洲的业务主要是由荷兰HNN公司经营，PSA拥有其100%权益，是除了新加坡本土港外的第二家旗舰港口。 大陆：介入时间较早，但规模没有做大，效益不及和黄在大陆的投资； 香港：投入巨资才获得的码头业务； 复苏较快的新兴市场：越南码头建立，2010年实现业务200%的增长。 新加坡港务集团 在东南亚的码头业务 新加坡港务集团 在欧洲（第二码头业务区域）的码头业务 资料来源：博瑞项目组分析 新加坡国际港务集团欧洲业务占比 中远太平洋码头布局从环渤海地区扩张到长三角、珠三角和东南沿海地区，再扩张到东南亚和欧洲，形成一张码头网络 中远太平洋码头网路 中远太平洋全球码头股权安排 编号 环渤海 股权 1 青岛前湾集装箱码头 20% 2 青岛新前湾集装箱码头 16% 3 青岛前湾联合集装箱码头 8% 4 青岛远港集装箱码头 50% 5 大连港湾集装箱码头 20% 6 大连汽车码头 30% 7 天津港欧亚国际集装箱码头 30% 8 天津五洲国际集装箱码头 14% 9 营口集装箱码头 50% 编号 长三角 股权 1 上海浦东国际集装箱码头 30% 2 上海集装箱码头 10% 3 上海祥东国际集装箱码头 10% 4 宁波远东码头经营公司 20% 5 张家港永嘉集装箱码头 51% 6 扬州远扬国际集装箱码头 55.59% 7 南京港龙潭国际集装箱码头 20% 资料来源：博瑞项目组分析 中远太平洋全球码头股权安排 编号 珠三角及东南沿海 股权 1 中远-国际货柜码头（香港） 50% 2 盐田国际集装箱码头 15% 3 盐田三期国际集装箱码头 13.36% 4 广州南沙海港集装箱码头 39% 5 泉州太平洋集装箱码头 71.43% 6 晋江太平洋港口发展公司 80% 7 厦门远海集装箱码头 70% 编号 海外 股权 1 Piraeus Container Terminal S.A. 100% 2 Suez Canal Container Terminal S.A.E. 20% 3 COSCO-PSA Terminal Private Limited 49% 4 Antwerp Gateway NV 20% 编号 码头相关业务 股权 1 Plangreat Limited 100% 2 中远码头服务（广州）公司 100% 2007-2011年（上半年）中远太平洋码头业务收入逐年提升 资料来源：中远太平洋年报 博瑞项目组分析 中远太平洋业务收入 2007-2011年（上半年）中远太平洋码头业务比重逐年提高 资料来源：中远太平洋年报 博瑞项目组分析 2007年码头业务比重 2008年码头业务比重 2009年码头业务比重 2010年码头业务比重 2011（上半年）年码头业务比重 由于中国业务比重上升，马士基加快在中国投资码头的步伐 马士基中国业务占到全球业务的25%，而且这个份额还在增加。在撤出高雄港的同时，马士基又在加快进军大陆港口的步伐。先是2010年底在上海设立马士基亚太区总部；2011年初又签约入驻重庆保税港区，谋求中国中西部的码头投资机会，凸显马士基的业务重心转移； 到目前为止，马士基公司已经参与了中国沿海港口13个集装箱码头的运营和管理，股权比例从5%～50%不等。? 资料来源：博瑞项目组分析 马士基在中国布局港口 2007-2010年，东方海外在中国投资管理的码头吞吐量逐年上升 东方海外在世界各地拥有与船队、办事处和多式联运网络紧密配合的集装箱码头。东方海外的附属公司在亚洲和北美拥有或运营多个专用码头，如加利福尼亚的长滩集装箱码头LBCTI和台湾的高雄集装箱码头KAOCT； 东方海外还持有天津联盟国际集装箱码头及宁波远东码头各20%权益及积极参与管理。 占地100英