第8章 券投资技术分析.ppt

第8章 证券投资技术分析 证券投资技术分析 本章学习提要 技术分析概述 图形分析 市场指标分析 证券投资方法 第一节 技术分析概述 技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法 技术分析的理论基础是道氏理论 第一节 技术分析概述 一、技术分析的涵义和分析目的 （一）技术分析的涵义 以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场未来变动趋势的分析方法。 第一节 技术分析概述 （二）技术分析的目的 探索证券市场的价格变动趋势 1、上升：回调积蓄动能以便进一步冲击高点 2、下降：反弹 3、盘整 第一节 技术分析概述 二、技术分析的假设和要素 （一）技术分析的假设 1、市场行为涵盖一切信息 2、证券价格沿趋势移动 3、历史会重复 （二）技术分析的三大要素 价格、成交量、时间 第一节 技术分析概述 三、技术分析的主要理论——道氏理论 （一）道氏理论的主要内容 道氏理论认为股票市场虽然千变万化，但和经济发展一样都存在着周期性的变化规律，这一变化规律使股票市场的变动形成一定的趋势，这一趋势可以从市场上某些有代表性的股票价格变动中被识别出来。 道氏理论的工具：道琼斯工业股价平均数和运输业股价平均数 道氏理论认为股市存在：长期趋势、中期趋势和短期趋势 第一节 技术分析概述 （二）趋势的判断 两种股价平均数同时或一先一后达到新高点或新低点 第二节 图形分析 将股票价格记录和绘制在特定的图标上，通过对图标上走势的分析来预测股票价格的变化趋势 一、K线图 1、K线的画法 2、K线的基本种类 （1）阳线：小阳线、大阳线、上影阳线、下影阳线、等影阳线 （2）阴线：小阴线、大阴线、下影阴线、上影阴线、等影阴线 （3）十字转机线 第二节 图形分析 3、K线的应用 （1）分析实体的长短 （2）分析上影和下影的长短 （3）分析两根、三根K线的相互关系 （4）分析K线是否组成某一形态 （5）分析K线在一个较大行情中的位置 第二节 图形分析 二、股价趋势分析 （一）趋势线 1、股市中的趋势 （1）按运动方向：涨势、跌势、水平移动 （2）按移动时间：长期趋势、中期趋势、短期趋势 第二节 图形分析 2、趋势线的画法 （1）基本画法 选择两个具有决定意义的点 趋势线的修正 真正趋势的形成是股价变动在一定时期内始终在上升趋势线的上方，甚至始终与趋势线保持一段距离，或是在下降趋势线下方或保持一段距离。 （2）K线图形趋势线画法 上升趋势线可连接两根决定性阳线的开盘价或最低价 下降趋势线可连接两根决定性阴线的开盘价或最高价 第二节 图形分析 3、趋势线的有效性 （1）趋势线被触及的次数：越多越好 （2）趋势线的倾斜度：越小越好 （3）趋势线的时间跨度：越长越好 第二节 图形分析 4、趋势线有效突破 （1）收盘价突破 （2）连续两天以上的突破 （3）连续两天创新价的突破 （4）长期趋势线突破 （5）与成交量配合的突破 （6）趋势线与形态同时突破 第二节 图形分析 （二）支撑与阻力 1、支撑与阻力的意义 在一段时间内股票价格多次出现上升到某一价位就不再继续上升或下跌到某一价位就不再下跌的情况，就表明股价运动遇到了阻力和支撑 2、支撑与阻力的形成 （1）历史上的成交密集带 （2）百分之五十原则 （3）过去出现过的最高点和最低点 3、支撑与阻力有效性的判断 第二节 图形分析 4、支撑与阻力的分析要点 （1）支撑能止住回档，阻力会止住反弹 （2）支撑线与阻力线的突破是有效突破 （3）支撑线与阻力线有互换性 （4）支撑线与阻力线的突破是观察中期、长期趋势的重要信号 第二节 图形分析 （三）缺口 1、缺口的意义：股票价格在大幅度快速上升或下跌的过程中有一段价格没有发生交易而在股价趋势图上表现为一个空挡的现象 注意：若K线实体间有空档而影线相连的情况不能称为缺口 2、缺口的类型及特征 （1）普通缺口 （2）突破缺口 （3）持续缺口 （4）终止缺口（竭尽缺口） （5）岛型缺口 第二节 图形分析 三、股价形态分析 （一）反转形态 股价运动将出现方向性转折，即由原来的上升行情转变为下跌行情或由原来的下跌行情转变为上升行情 1、头肩顶和头肩底 2、复合头肩顶和复合头肩底 3、双重顶和双重底 4、三重顶和三重底 5、圆形顶和圆形底 6、增大形 7、菱形 第二节 图形分析 （二）整理形态 1、对称三角形 2、直角三角形 3、矩形 4、旗形 5、楔形 第二节 图形分析 四、股价移动平均线 （一）股价移动平均线的意义 股价移动平均线是利用股票价