(2011年财管公式总结.docVIP

第二章　预算管理 一、目标利润预算方法 1.量本利分析法目标利润 = 预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用2.比例预算法= 产品销一变动成本一固定成本费用销售收入利润率法目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率（2）成本利润率法目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率（3）投资资本回报率法目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（4）利润增长百分比法目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比） 3.上加法目标利润＝净利润/（1－所得税率）股利分配率＝1－留存收益率＝1－新增留存收益/净利润净利润＝= 本年新增留存收益+股利分配额 预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用＝二、主要预算的编制 销售预算编制5. 生产预算的编制预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量– 本期减少6. 材料采购预算编制某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量　　某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量　　材料采购现金支出＝当期现购支出＋支付前期赊购 直接人工预算＝×单耗工时（小时） 预计直接人工成本＝×单位工时工资率 8. 制造费用预算＝＝9. 单位生产成本预算＝＝×单位产品生产成本10. 销售及管理费用预算＝11. 专门决策预算：（资本性支出项目，跨年度） 12. 现金预算现金预算由期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺、现金投放与筹措五部分构现金余缺＝期初现金余额＋现金收入－现金支出＝期初现金余额＋现金收入－现金支出－支出－支出　　期末现金余额＝现金余缺（现金不足时）＋现金筹措　期末现金余额＝现金余缺（现金多余时）－现金投放依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算14. 预计资产负债表：依据是各第三章　筹资管理租金的计算折现率=利率+租赁手续费率二、可转换债券的转换比率＝债券面值÷转换价格。＝÷每股收益三、资金需要量预侧： 3.因素分析法：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率） ×（1 ± 预测期资金周转速度变动率）（加速是减，减速是加） 4.销售百分比法： 　外部融资需求量＝（经营）资产的增加－（经营）负债的增加－留存收益增加　＝增加的收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比－基期敏感负债占基期销售额的百分比－预计销售收入×销售净利率×留存收益率　　＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E＝ A为随销售变化的敏感资产；B为随销售变化的敏感负债；S1：为基期销售额；△S：为销售的变动额；S2为预测期销售额；P：为销售净利率；S1: 为敏感资产占基期销售额的百分比；E:为利润留存率；S1：为敏感负债占基期销售额的百分比（1）增加的资产＝（2）增加的负债＝增加的营运资金＝流动资产增加额－流动负债增加额＝＝（3）＝（4）需要对外筹集的资金量＝增加的营运资金－资金习性预测法根据资金占用总额与产销量的关系来预测（以回归直线法为例）资金总额（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）a：为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。 ＝采用先分项后汇总的方法预测（以高低法为例）　确定每一项目的a、b某项目单位变动资金（b）=某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入　或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入汇总得到总资金的a、b。　　a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）　　b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）y ＝ a ＋ bx四、个别资本成本的计算： 6.投资者要求的报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 ＝纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率 一般模式 【提示】该模式主要应用于债务资本成本的计算。现模式－【提示】能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。该模式为通用模式。一般模式＝贴现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率采用内插法长期借款筹资总额＝长期借款筹资净额/（1－长期借款筹资费率） 10.公司债券资本成本一般模式贴现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率采用内插法根据面值和票面利率计算的， 筹资总额根据债券发行价格计算的。融资租赁资本成本只能采用贴现模式现金流入现值租赁设备原值＝　现金流出现值各期租金现值＋残值现值　【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数；当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数（普通年金现值系数（1＋i））（1）残值归出租人设备价值－残值现值＝年租金×年金现值系数　　（2）残值归承租人设备价值＝年租金×年金现值系