黄金期现套利可行性分析报告及方案..docVIP

黄金期现套利可行性分析报告及方案 一，黄金期现套利可行性分析： 从我国黄金市场的发展历程来看，黄金期货的上市交易是继上海黄金交易所成立之后的又一里程碑式事件，使得现货黄金产品、黄金延期交收产品和黄金期货共同组成了我国黄金市场上一条相对完整的产品链，投资者可以选择更丰富的投资手法，比如套保、套利等操作。那么，上海黄金交易所的黄金现货和上期所的黄金期货之间的套利究竟是否可行呢？ 由于黄金期货合约规定，交割单位为每一仓单标准重量（纯重）3000克，交割应以每一仓单的整数倍交割。因此，我们可以在上海黄金交易所购进3千克Au9995黄金，然后入库至上期所形成标准仓单，同时抵押仓单，卖空6月期货合约。其中所需成本如下： 上海黄金交易所 手续费 0.12元/克 360元 运保费 0.07元/克 210元 出库费 0.002元/克 6元 上海期货交易所 交易手续费 60元/手 360元 仓储 1.8/千克/天 648元（按6月交割，至今约120天计算） 交割手续费 0.06元/克 180元 出入库 4元/千克 12元 合计 1776元 按照2月25日金交所Au9999的收盘价216.25元/克，购入三千克黄金所需的资金为648750元，目前半年期贷款利率为6.57%，则资金成本为21312元。加上上述交割费用，总共需要的资金成本为23088元。据此，我们可以