地下金融的弊分析.docVIP

地下金融的利弊分析 地下金融，又称为民间金融、民间借贷、非正规金融，是指以个人信用为基础、以经济利益最大化为主要动机、以经营行为避开国家监管为特点，活跃在经济生活中的金融组织形式和金融行为。一谈起地下金融，人们在感受其中神秘性和非法性的同时，还能够搜索或联想到“洗黑钱”、“金融黑幕”、“严厉打击”等词语。实际上，民间借贷由来已久，只不过最近几年民间金融进入活跃期，广东、云南等沿海和边贸城市跨境的地下金融活动升温。 尽管近年来国家出重拳打击地下金融，但地下金融不仅没有收敛，反而经营规模越来越大，经营业务品种越来越多。据中央财经大学课题组的一项实地调查，全国20个被调查省、区、市的金融规模平均指数为28.7，也就是说，这20个省的地下金融规模和和正规金融规模相比较，其比例接近三成（28.7%）。2003年底全国正规金融机构的信贷增长额约为27700亿元，按此推算，地下信贷规模已超过8000亿元。如此巨大的金融交易和不断膨胀的地下金融，对宏观经济调控政策提出了严峻的挑战：如何权衡利弊？ 一、地下金融存在的积极作用 1、 民间借贷是社会底层具有效率优势的制度安排。民间借贷来自民间，从下而上发展起来的，具有广泛的社会基础，并以独特的经营方式，显示出旺盛的生命力。在小额和小范围的金融交易中，民间借贷和正规金融机构相比，具有交易费用低和方便快捷的优势。从经济学的观点来看，民间借贷是社会底层具有效率优势的制度安排，具体表现为以下4个方面：一是交易的保障费用。由于民间借贷的交易制度是自然演变的结果，是约定俗成的，因而交易的保障费用几乎为零，而正规金融机构制定各种金融法律法规却会产生不少的费用。二是交易信息的收集费用。民间借贷多发生在亲朋好友之间，交易信息的搜集在日常生活中进行，是日常生活的副产品，其费用自然很低。正规金融机构的交易信息收集是由专门的人员、专门的组织机构从事的一种业务活动，交易信息的搜集费用比较高。三是交易谈判和签约的费用。民间借贷的谈判非常简单，就在日常生活的交谈中完成，签约可能是张欠条甚至口头约定，费用很少。正规金融机构的谈判和签约是个麻烦的过程。从借款人提出书面申请，到银行的可行性分析，最后签约，要花费很长的时间。四是诉讼费用。民间借贷受血缘关系、业缘关系和地缘关系的巨大声誉压力，交de的违约率比较低。一旦发生违约，往往采取双方协商或中间人说和的办法解决，每笔交易纠纷的解决费用比较低。正规金融机构发生交易纠纷，往往通过诉讼程序解决，既费时，又花钱。 2、民间借贷是中小企业融资的主渠道。中小企业融资难是一个世界性的难题，在我国表现得尤为突出。近年来，为解决中小企业的融资难题，我国陆续出台了不少的政策，在一定程度上缓解了中小企业的融资困难，但没有从根本上解决问题。当前，国有商业银行在县以及以下的机构大幅度撤并，信贷权限上收 再加上信贷门槛过高，贷款手续复杂，所需时间较长，不能及时满足中小企业资金的需求。同时，由于中小企业的财务透明度低，资信程度不高，抵御市场风险的能力较弱，与正规金融机构的信贷准入条件不尽相符，中小企业很难取得银行信贷的支持。另一方面，民间借贷与中小企业有着一种天然的内在联系，它是在中小企业经济环境中成长壮大的。中小企业的迅速发展是我国民间信贷兴起的主要原因。民间借贷手续简便，利率、期限灵活，方便快捷，不需要抵押，能较好地满足中小企业“急、少、快”的资金需求。民间借贷的存在，在一定程度上起着补充资本市场的供应不足，缓解资金供求矛盾的巨大作用。没有民间借贷市场的存在，很难有中小企业的今天。正如国家计委调查组（2002）指出的那样，在经济较发达的苏南和浙南地区，中小企业与正规金融机构以及民间融资市场之间已经形成了较好的共存关系。在中国的现实经济格局下，如果缺乏了非正规金融，经济的快速增长几乎是难以想象的。 3、农村经济的发展离不开民间借贷的支持。在大规模撤并农村基层金融机构之后，农村信用社已成为政府主导农村金融市场的最后一个堡垒。然而，一方面受农村信用社信贷品种单一、服务质量差以及资产负债比例的控制，另一方面由于农业生产的弱质性，形成农业贷款周期长、规模小、抵押品不足的特点，导致农民贷款难的问题，不仅没有从根本上解决，而且越来越困难。据统计，目前中国约有2.3亿农户，其中有1.2亿农户有贷款需要，但农村信用社仅给约6000万农户提供了贷款，占有贷款需求农户的50%左右。国家统计局的数据显示，2003年中国农业占用金融机构的贷款金额不到6%。民间借贷产生于农村经济的深厚土壤，以其独特的经营方式服务于“三农”，与农村经济发展有着共存共荣的相互依存关系。从栾香录（2004）对1987—2000年辽宁省民间借贷的分析结果来看，民间借贷是农户借入资金的主要来源，民间借贷占农民年均借入资金量的83.87%，而且农户民间借贷的增