【2017年整理】透视美国银行业压力测试.docVIP

美国银行业压力测试 压力测试主要针对交易资产超过1000亿美元的美国19家银行控股公司，监管当局要求他们在基准情景和更坏情景下，对其持有的贷款、证券、和交易相关头寸在2009年和2010年可能遭受的损失进行评估，包括表外资产的潜在损失。 参加压力测试的金融机构根据其2008年底余额对以下各项在2009年和2010年可能遭受的损失进行评估，主要包括优先留置权抵押贷款、次级留置权抵押贷款、工商企业贷款、商业地产贷款、信用卡贷款、证券、交易头寸和交易对手风险。然后对以下各项的收益进行估计，包括拨备前净收益、贷款和租赁损失准备。 压力测试的资本要求公式大致如下: 压力测试资本补充要求 =风险加权资产x6%一现有股权资本余领+可能遭受损失一各项收益和资本补充 美国银行业压力测试结果 金融机构整体损失评估，压力测试报告显示，在美国经济出现更坏情景时，美国19家最大金融机构2009年和2010年的累计损失为5992亿美元，其中4550亿美元损失来自所持有的贷款组合，即在更坏情景下19家金融机构总贷款累计损失率将高达9.1%，超过了上世纪大萧条时期创下的贷款损失率的最高记录。报告估计来自交易账户的损失约为1350亿美元。 报告显示，截至2008年底，19家金融机构的资本充足率都达到最低监管资本要求，其中一级资本总额为835训乙美元，足以抵御6000亿美元的可能损失。另外，金融机构持续经营获得的收人也可覆盖损失，尽管在更坏情景中的收入水平比基准情景有所下降。考虑到损失、收益和准备金要素，根据2008年底的财务数据，到2010年底，在更坏情景下，19家金融机构总共而要补充1850亿美元股权资本才能达到股权资本充足率6%的要求，其中9家金融机构不需要补充资本，另外10家金融机构在更坏情景下一级资本充足率仍超过6%，只是资本结构中普通股权资本充足率未达到6%的监管要求。 由于2009年第一季度19家金融机构已补充资本高达1104亿美元，因而最终美国19家金融机构需要补充股权资本为746亿。为了评估金融机构证券资产可能遭受的损失，美国监管当局主要对金融机构的证券资产面临的信用风险进行了评估。截至2008年底，19家金融机构持有证券资产达1.5万亿美元，其中超过一半是主权国家债券、金融债和高信用评级的州政府债券，这些债券承担的信用风险很小。另外，有2000亿证券是非机构的抵押支持债券(MBS)，其中部分是高风险的非优质房贷支持债券。19家金融机构其余约5500亿美元的证券资产由公司债券、共同基金和其他资产支持证券构成。对于证券资产到期前是否需要减记的问题，监管当局规定，如果目前的信用支持不足以租盖预期损失，证券估值将根据“非临时性减记”规定进行，减记额等于成本与市值之差。报告估计在更坏情景下，19家金融机构的“非临时性减记”额为350亿美元，其中一半来自非机构抵押贷款支持债券。 监管当局对交易资产超过1000亿美元的金融机构交易账户在发生类似2008年下半年市场暴跌情形下可能遭受的损失进行了调查，仅5家金融机构的损失就近1000亿美元，主要是由私募股权公司和衍生品交易对手风险造成的。调查显示，在2008年底之前的6个季度里，19家金融机构及其所收购的公司的损失高达4000亿美元，其中收购资产估值损失为643亿美元。美联储的另一种更全面、更保守的损失评估认为19家金融机构在更坏情景下的可能损失达9350亿美元。 各金融机构损失评估及资本补充要求 美联储的压力报告显示，在未来两年，假如发生更坏情景，19家金融机构中有10家需要补充资本，总额为746亿美元，其余9家金融机构资本充足，不需要额外补充资本。美国监管当局要求，根据压力测试结果需要补充股权资本的金融机构在2009年6月8日以前拟定补充资本计划，并在11月9日以前实施。 根据上表数据，可以得出以下几点结论: 美国银行业目前总体资本充足，大型金胜机构已无破产之虎。占美国银行业资产三分之二的19家大型金融机构平均核心资本充足率为10.71%，远远超过美国监管当局对于资本良好银行的核心资本充足率6%的标准.即使是普通股权资本充足率，美国主要金融机构高达 5.28%，高于巴塞尔协议要求最低资本要求4%的水平。 侧于商业银行业务的金触机构之总损失水平较高。即以商业银行业务为主的金融机构之总损失水平远远高于以投资银行业务为主的金融机构的总损失水平。美国金融机构中需要补充普通股权资本的10家中的前四家除通用汽车金融服务公司外，其余三家金融机构(美国银行、花旗集团和富国银行)业务均侧重于商业银行，且加权风险资产都超过万亿美元，三家银行需要补充的普通股权资本高达531亿美元，占需要补