【2017年整理】产品四 延期补偿.docxVIP

第一页封面 每日延期交割补偿 保证金年化收益90% 第二页 延期交割补偿的意义： 生产或销售型的企业可以将渤海商品交易所当成企业自己的电子商务平台，电脑终端对接的是全国的商家企业，将共享客户源，产业信息，商品信息，价格信息，甚至通过渤海商品交易所的每日交割制度攫取可观的收益。 无论是作为买方还是卖，只要有一定原料库存需求、库存商品待售情形，就可以借助渤海商品交易所现货每日交割功能进行买卖交割申报贸易活动，如果交割成功就可以直接满足生产经营的需要。如果申报交割不成功，还可以继续天天进行买卖交割申报，交割不成部分合约将获得可观的延期交割补偿费。 渤海商品交易所20%的保证金制度，使企业资金成本大幅度降低。而另80%资金可以存储银行获得银行活期利差或直接在现货市场进行贸易活动。获得延期补偿费的同时正常经营也可以相互兼顾。 第三页 延期交割补偿定义： 交割申报时段，提出交割申报，但未获得交割履行的买方（卖方），向该交易日持仓的所有未申请交割卖方（买方），收取补偿费的一种制度。 延期交割补偿目的： 补偿交割需求未获满足的交易商的损失平抑实物交割供需矛盾延期交割补偿制度——延期交割补偿原理交易商签订的是现货合约，当天交易结束时有义务履行交割义务，没有准备好现金或仓单的交易商可能要支付延期交割补偿费。 第四页 延期交割补偿规定 每日16:15一般交割申报时间结束时，交易商的净订货量方向与交割申报少的一方方向一致时，该交易商应交补偿费收： 16:30中间仓申报结束时，未能实现实物交割的交易商和参与实物交割的中间仓按量平均分配总补偿费延期交割补偿制度——延期交割补偿计算方式延期补偿费的计算（动力煤除外） 总补偿费＝交割申报差×当日结算价×补偿金费率×补偿天数 某交易商应缴补偿金＝总补偿费÷未申报净订货总量× 此交易商未申报净订货量 某交易商（或中间仓）应收补偿金＝该交易商未获得交割配对数量（或中间仓实物交割数量）×当日结算价×补偿金费率×补偿天数 第五页 延期交割补偿举例 例如：2011年5月3日，渤海商品交易所收盘价格为2230元/吨，安泰集团此时1万吨库存欲出售，当日下午4点安泰集团进行卖方申报交割1万手焦炭合约，4点30分后买方满足交割，买方将支持卖方交割补偿费（假设全部没有交割成功）。 例解： 保证金：2230元×10000吨×1手×20%保证金=446万元 成交额：2230元×10000吨=2230万元 N日延期补偿：2230万元×0.0005补偿率×n天=1.1175万元×n 公式表示为：X=p×r×n（其中X是总补偿，p当日报价，r为补偿率,n为补偿天数） 假定年平均价为焦炭2230元/吨，按全年360日自然日每天都获得延期交割补偿费计算： 保证金年收益：1.1175万元×360天=402.3万元 保证金年化收益率：402.3万元÷446万元×100%=90.2% 第六页延期交割补偿其他情况 当然，实际上交易中还有扣除订立转让过程中的手续费，而订立转让不是每个交易日存在的，所以要根据具体交易情况进计算，可以确认订立转让次数要少于补偿日的。净补偿率可以表示为：净补偿金额=保证全年收益-周转次数×日交易手续费。而且企业因为实际经营情况也不可能每天都要进行实物交易申报，所以延期交割补偿年化收益率90.2%也只是理论数据而非客观收益率。 第七页 全国物贸交割仓库，全面的交割保障 五大物流交割中心（西部、华北、华东、华南、华中）与国储局、中储等国家储备系统单位战略合作，构建遍布各港口、各交通枢纽及原材料生产、销售、贸易集中地的交割仓库网络。指定交割厂库企业，实现不出厂门，放在自己的库里就可以将货物销售出去，可以选择随时时行交割申请。 第八页 尾页 加公司的相关资料 金融与投资总裁研修班 招生简章（第五期） 以复旦百年积淀，汇上海金融底蕴，铸就金融精英 项目背景 中国资本市场的历史虽然短暂，但是其快速发展给企业带来了大量的机遇，创造了无数的财富神话！从股票市场的迅速发展到债券市场的兴起，从国企上市到民企上市，从主板市场到中小板，再到创业板的推出，从国内上市到海外上市、从法人股到全流通，从外资私募基金走进来淘金到本士私募基金的兴起，再到公募基金的风起云涌，尤其是去年以来不断推陈出新的创业板、股指期货和融资融券等衍生工具，为资本市场的参与者提供了大量的金融投资机会。 随着2009年国务院关于推进上海市建设国际金融中心意见的下发，上海将迎来金融市场发展的新春天，而中国正在不知不觉中进入了金融大爆发的时代！金融时代的到来将给企业带来巨大的发展机遇，实业与资本的结合是未来企业跨越式发展和财富倍增的主要模式，如何把握这些机遇、掌控资本之剑是摆在所有企业面前的重要课题 复旦大学管理学院在浙江成功举办三期金融与投资总裁研修班的基础上，在上