【2017年整理】四大力量带来增量资金 8月A股相对乐观.docVIP

四大力量带来增量资金 8月A股相对乐观 本周一，“国家队”护盘 HYPERLINK /SH512500.html \t _blank 中证500?标的，但指数继续下挫；昨日(8月4日)，在监管层出台规定进一步限制做空的背景下， HYPERLINK /SZ159915.html \t _blank 创业板?、 HYPERLINK /SZ159902.html \t _blank 中小板引领A股全线反弹，截至收盘时，沪深共600多只个股涨停。《每日经济新闻》记者注意到，安信证券认为对A股8月预期可相对乐观，中银国际则认为，当前管理层救市，托底力量有余而推升力量不足。 　　大/市/风/向 　　四大力量带来增量资金 　　8月3日，安信证券分析师徐彪、诸海滨发布研报称，牛市根本逻辑没有发生变化。理由如下：长期来看，我国社会经济转型大方向没变，国家对新发展驱动力的引导方向明确，微观企业在符合发展大方向领域的投资活动的活跃程度不会因为短期的股灾被打断，社会创新创业意识在很大程度上也已经培养起来，在传统发展方式下的大类资产配置结构出现大调整的进程依然要持续下去，当前高企的国民储蓄率下行的动力没有被破坏，国民资产往股权方向转移的进程不会被打断。 　　安信证券认为，股灾带来的一个影响是，股市降杠杆，最直接的影响是不会把3年、或者5年甚至是10年的牛市在1年里干完。因此，股市经历非透明的高杠杆去化之后，市场波动降低，如果监管处理得当，“长牛”格局未必只是梦想。 　　该券商称，短期看，一些重要的积极信号在显现：一是产业资本增持踊跃，增持/减持比例发生异变，远超100%；二是基金仓位低；三是居民并未因为股灾而把资金从股市大量撤出。 　　展望未来半年，安信证券建议关注四方面的力量：一是地方版养老金三万多亿集中到中央，理论上可入市资金接近一万亿；二是证金公司给基金和券商提供的救市资金，应当带来相当部分的买股需求；三是上市公司从净减持方忽然转为增持，被动增持加主动增持至少应是千亿元级别的资金；四是整个私募行业仓位很低。在投资情绪回归正常的过程中，将有望带来近万亿的增量资金。 　　综上，安信证券认为，有信号和充足的理由对市场保持相对乐观态度，并且给出了板块配置的三条建议主线：第一是下半年景气度大概率回升的板块，如农业、通信和电子等；第二是把握东北振兴，关注高端装备制造；第三是把握“ HYPERLINK /SH502013.html \t _blank 一带一路?”，关注铁路基建板块。《每日经济新闻》记者注意到，如同安信证券一样，近期不少机构都表示出谨慎乐观的态度。如中银国际分析师张戬、荆思杰近日发布研报称，监管层救市决心和维稳力量有所加强，上周救市资金疑似采用大量买盘托底而非主动大额买入的方式，这种思路主要起到维稳的作用而非助推投机。从结果来看，当前管理层救市托底力量有余，推升力量不足。 　　市场关注度： 　　驱动周期：中长期 　　重点关注：存量资金重新入市 　　行/业/热/点 　　专科药受益大病医保推广 　　2015年8月2日，国务院办公厅印发了《国务院办公厅关于全面实施城乡居民大病 HYPERLINK /hangye/hy474.html \t _blank 保险的意见》(以下简称《意见》)，大病保险从区域试点走向全国覆盖，2015年底大病保险支付比例应达到50%以上，覆盖所有基本医保人群；到2017年，建立起比较完善的大病保险制度。 　　 HYPERLINK /SZ000776.html \t _blank 广发证券认为，《意见》所推动的大病医保将推动相关领域药物的市场开拓，按照覆盖人群10亿人、人均缴费水平为40元左右计算，市场空间约为400亿。且有些药物因为价格等方面原因无法进入医保，可以借助此次机会突破限制、开拓市场。因此，高品质的国内生产企业有望借助价格和疗效优势扩大市场范围，利好 HYPERLINK /SH600276.html \t _blank 恒瑞医药?、 HYPERLINK /SH600521.html \t _blank 华海药业?、 HYPERLINK /SZ000963.html \t _blank 华东医药?、 HYPERLINK /SZ300003.html \t _blank 乐普医疗与 HYPERLINK /SZ300273.html \t _blank 和佳股份等。 　　市场关注度：驱动周期：中短期重点关注：大病医保执行力度 　　地下管廊爆发万亿新蓝海 　　 HYPERLINK /SH600958.html \t _blank 东方证券近日发布研报称，地下管线是城市重要的“生命线”，承载着包括水力、电力、通信、能源等一系列重要的传输任务，但由于前期城市地下管线建设缺乏统一规划，加上地下管线种类繁多、所属权不尽相同、管理