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进门财经:跟着资本高手学运作之“无中生有”（本文资料除注明的新闻媒体报道外均来自股转系统网站。进门财经是专注于金融领域的路演直播平台，应用于各类金融交易和服务的线上路演、培训、会议、分享等场景。为分析师、上市公司、新三板、基金、券商、财经大咖、个人投资者等金融市场参与者提供高效便捷的信息发布与互动沟通服务。）上个月，有幸听了一堂并购课，主讲是东方高圣董事长仇总，很有收获，听了几个仇总操盘的案例，回来有空研究了一下，愈发觉着精妙，汇总一下公开资料，写出来分享给大家学习借鉴。记得有一次，我向一个大咖朋友请教去美国IPO（纳斯达克）和境内IPO的区别。这位朋友一直是做境外IPO服务的，他就给我举了一个例子，比如，在纳斯达克，可以有这样的IPO：这个公司刚刚成立，没有任何历史和经营业绩，成立的目的就是计划去收购一个公司或者收购一项资产，只要投资者相信，给他钱，这样的IPO也可以。如果在国内IPO，对于发行主体的历史沿革和历史业绩都有比较高的要求。换句话说，在境内IPO是发行主体募集资金投资于已有业务的延伸，而在纳斯达克，可以是只有一个计划或者主意，告诉投资者，投资者相信了，一起拿钱来实现这个计划、这个idea。记得当时两人还在那里感慨管制环境的差异，这样的案例，以前在中国资本市场是不可想象的，听了仇总的案例，发现有了，新三板也可以这样玩，这就是东方略430187的阿波罗计划。根据和讯网2016年2月29日报道《全有时代更名东方略 倾力打造阿波罗计划助推医药创新》：2月29日，新三板公司全有时代在京举行新闻发布会，会上公司正式宣布更名东方略，并推出国内企业医药创新的全新模式—阿波罗计划，加速推进生物医药转型。东方高圣董事长仇思念称，目前我国的生物医药研发实力与以美国为代表的欧美发达国家差距很大，阿波罗计划的初衷，不仅是为投资人赚取投资回报，更希望能够把国外优秀新药的专利引入到国内。阿波罗计划所发起的30亿规模定增资金将投向肝病、心脑血管、抗肿瘤三个领域的海外临床三期生物医药产品，计划投资5个进入临床三期、预期可以通过FDA审批的海外一类生物新药。分三个阶段获取投资回报：首先，一年内通过定增使投资平台全有时代(东方略)市值大幅增长，进而提高融资、并购效率；进而三年内基于药品临床三期成功，可使所投资的美国上市公司市值大幅增长；最后，在五年内获得全球领先的新药品种在国内的独家代理权,并打造企业未来重磅产品线。去年底开始试行的“药品上市许可持有人制度”恰好成为阿波罗计划的“东风”。按照国内原有政策，只有医药企业可以拥有药品批文，药品专利只能用于投资。“药品上市许可持有人制度”使得经历过临床试验的公司能够获得药品批文，从而让海外的优秀新药真正落地中国。东方高圣在本次融资中成为了全有时代(东方略)的第一大股东，同时也在阿波罗计划中担纲东方略的财务顾问。东方高圣曾帮助金城医药等多家医药上市公司完成收购，是大健康领域拥有丰富经验和强大影响力的投资银行。用白话解读一下，一个咨询机构，想出了一个好主意，把美国新药引入到中国来，方式是投资美国医药研发公司和购买在中国的使用权，这个机构有什么，有个好主意。加上在国内外医药领域的一些人脉资源，如果大家相信他，把钱给他，一起玩起来，一起去赚钱。正巧，上周五，一个VC的老朋友来访，聊起东方略这个案子，都觉着很感慨，为什么？差不多10年前，我和几个朋友，范博士和邓律师，以及这个VC大佬，曾经也想“无中生有”攒个事，当时一个国内手机设计领域的大佬，从CEO位置退下来，就是不打工了，但是在业界很有影响，不少徒子徒孙都开了大大小小的公司，但这个大佬除了个人影响力外，要钱没钱要人没人，空有理想和伟大抱负，找到我们几个看看能否攒一个大事。我们有什么？有一个有号召力的人物，有一个伟大的理想，有一群没有实际关系的不大不小的团队和公司，看似资源很多，其实啥也没有，所有的资源都是互相观望，互为条件。当时，我们觉着最难的就是从无到有，有了1再到2就不难了。道德经说：道生一，一生二，二生三，三生万物。最难的是由空到有，两手空空，嘴里念念有词，手一动，一来了。有了一就好办了。经过前期艰难的周旋，终于在嘉兴南湖的游船上把VC的teamsheet签了下来，钱有了，可惜大佬在内部利益分配上犯了糊涂，结果在”有”的前夜，最核心的一个团队反水，功败垂成。回到东方略这个案子，东方高圣作为医药行业知名的投行有想法，就是阿波罗计划，有人脉，能找到医药上市公司出钱，能找到业界大佬站台、管事。具体的从操作大体是这样，分为以下几步：第一步，创造项目运作载体（2015年7月-2016年1月）买下新三板公司全有时代（430187），由于政策限制，先是由东方高圣的两个员工以自然人身份（董兴佐、刘景华）接下全有时代控股股权。从公开资料看，2015年7月1日与全有时代签了财