1)复利终值的计算.pptVIP

（1）复利终值的计算 S = PV (1+i)n (1+i)n 称为复利终值系数 记作（s/p，i，n）或 （F/P，i，n）或FVIFi,n （2）复利现值的计算 PV ＝S×1/（1＋i）n=(1+i)-n 称为年金终值系数， 记为（s/A，i，n）或 (F/A, i, n) 或FVIFAi,n 偿债基金的计算(已知年金终值SA , 求年金等额款项A) 由 年金终值 SA ＝ A[(1+i)n-1]/i ，可得 偿债基金A＝ SA × i/[(1+i)n-1] 式中的i/[（1+i)n-1] 是偿债基金系数， 记为（A／SA,i,n） 偿债基金系数是年金终值系数的倒数 。 资金时间价值计算公式汇总表 （5）折现率（利息率）的推算 银行贷款1000万元给A企业，第5年末要求归还贷款本息1600万元，问银行向企业索取的贷款利率为多少？ 解：(1) 计算复利现值系数： 1000=1600 （p/S，i，5） （P/S，i，5）= 0.625 (2) 求贴现率： 查复利现值系数表，与n=5相对应的贴现率中，9%的现值系数为0.65，10%的现值系数为0.621，因此该贴现率必定在9%和10%之间，用插值法计算如下： （6）期间的推算 某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出2000元，但每年可节约燃料费用500元。若利率为10%，则柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利？ 解： 已知PA=2000，A=500，i=10%，则 年金现值系数（P/A,10%,n）=2000/500=4 查普通年金现值系数表，与i=10%相对应的系数中，无法找到等于4的年金现值系数。大于4的系数值为4.3553，，对应的期数为6，小于4的系数值为3.7908，对应的期数为5，因此期数必定在5和6之间，用插值法计算如下： 假定A公司贷款1000万元，必须在未来3年每年末偿还相同的金额，而银行按贷款金额的6%收取利息。请你编制如下的还本付息表（保留小数点后2位）。 年等额还款额(A)=P/(P/A,6%,3)或P*(A/P,6%,3) =1000/2.673=374.11(万元) 资本资产定价模型（CAPM） 第三章 筹资管理（上） 第一节 筹资概述 第二节 筹资规模 第三节 股权资本筹集 第四节 负债筹资 第一节 筹资概述 一、筹资概念 筹资是企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金的财务行为。 二、筹资目标 以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。 三、筹资目的 基本目的是为了自身的正常生产经营与发展。 具体可概括为两类： 满足其生产经营需要； 满足其资本结构调整需要。 第一节 筹资概述 四、筹资渠道－－资金来源的方向和通道 A、国家财政资金 B、银行信贷资金 C、非银行金融机构资金 D、其他企业资金 E、居民个人资金 F、企业自留资金 G、外商资金 五、筹资方式---企业筹措资金所采用的具体方式 A、吸收直接投资 B、发行股票 C、银行借款 D、商业信用 E、发行债券 F、融资租赁 一定的筹资方式可以适用于多种筹资渠道，同一种筹资渠道也可以采用不同的筹资方式。 第一节 筹资概述 六、筹资种类 资金的权益性质： 股权资本----高成本、低风险资本 负债资金----低成本、高风险资金 资金期限： 长期资金----高成本、低风险 短期资金----低成本、高风险 筹资是否通过金融机构： 直接筹资、间接筹资 资金的取得方式：