2资金时间价值精品课件.pptVIP

等差序列公式 等差序列终值 F=G(F/G,i,n) 等差序列现值 P =G(P/G,i,n) 等差序列年值 A =G(A/G,i,n) * * 例如：一笔10万元的借款，借期为5年，按照每年7.05%的利率计算，试按单利、复利计算本利和。 单利： F=P（1+ i ×n ）=10（1+7.05%*5） =13.525 复利： Fn=P(1+ i)n=10（1+7.05%）5 =14.0583 某厂商欲购买设备，有三家银行可以贷款，一家银行贷款利率为10%，按月计息；二家银行贷款利率为9%，按半年计息；三家银行贷款利率为8.5%，按季度计息，均为复利计算。是比较选择哪家银行贷款？ i 1=（1+0.1/12）12-1=10.5% i 2=（1+0.09/2）2-1=9.2% i 3=（1+0.085/4）4-1=8.7% i 4=（1+0.09/4）4-1=9.3% i 5=（1+0.09/12）12-1=9.38% 欲购买住房一套，需要银行贷款40万元，若年利率为7%，5年后的等值资金为多少？10年后的等值资金为多少？按复利计算 例（1）现把500元存入银行，银行利率为5%，计算3年后该笔资金的价值？ F=P(1+i)n=500（1+5%）3=500*1.158= F= （F/P，i,n)= （F/P，5%,3)= （2）若3年后可从银行取得本息500元， 已知银行存款利率为6％（年复利）， 问现在应存入银行多少钱？ P=F/(1+i)n= （P/F,i,n)= （P/F,6%,3) =500*0.8396= 整付现值系数 (P / F,i.,n) P=F/(1+i)n P F 整付终值系数 (F/P,i.,n) F=P(1+i)n F P 整 付 现金流量图 系数名称 公式 求 解 已 知 支付 方式 0 P n 期数（年） F 例：某企业拟投资于一项目，每年末需向银行贷款400百万元，共3年，年复利率为6％，问3年末该企业应向银行还本息多少？ 解：F=400× [(1+6%)3-1]/6% ＝400（F/A,6%,3) 例：某投资项目，预计在经济寿命期12年内每年回收80万元，已知投资利益率为15％，问：现在一次投资多少？ 解：P=80×[(1+15％)12－1]/15％(1+15％)12 =80 × （P/A,i,n) =80 × 5.4206 【例】：有如下现金流量图，设i=10%，复利计息，试计算现值、终值、年值 解：A=A1－AG= A1－G(A/G，i，n)=800－50(A/G，10%，6)查附录表可得系数(A/G，10%，6)为2.2236，代入上式得 A=800－50×2.2236=688.82 则 P= A(P/A，i，n)=688.82(P/A，10%，6) =688.82×4.3553=3000.02 F= A(F/A，i，n)=688.82(F/A，10%，6) =688.82×7.716=5314.935 800 750 650 700 600 550 0 1 2 3 4 5 6 练习： 1、某公司发行的股票目前市值每股120元，第一年股息10%，预计以后每年股息增加1.8元。假设10年后股票只能以原值的一半被回收。若10年内希望达到12%的投资收益率，问目前投资购进该股票是否合算？ 2、一学生贷款上大学，年利率5%，每年初贷款6000元，4年毕业，毕业1年后开始还贷，6年内按年等额付清，每年应付多少？ 1、已知n=10，A=12，G=1.8， i =12%,F=120/2=60 P=A(P/A,12%,10)+G(P/G, 12%,10)+F(P/F, 12%,10) =12*5.6502+1.8*20.2541+60*0.3220 123.58 1、已知n=4，A=6000，i =5%, F1=A(F/A,5%,4) =6000*4.310=25860 F2=25860*(1+5%)25860*1.05=27153 A=F2(A/F2, 5%,6)=27153*0.197=5349.684 在运用这些公式时，应注意公式与现金流量图的一一对应，不能随便套用。比如有下面现金流量图，已知A，求F。 此时，不能套用公式（F/A, i, n），而应看作二部分之和，即 F = A（F/A, i, n）+ A (F/ P, i, n) n 0 A A A A A F 1 2 3 4 …… 期数（年） …… A 计息期等于支付期 在以上介绍的公式中，并未要求计息期和支付期必须是以年为单位，只