(2015新教材版)第三章理财投资市场概述..docVIP

第三章 理财投资市场概述 金融市场概述 考点1 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总 （1）它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所” （2）它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系 （3）它包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格（包括利率、汇率）机制，以及交易后的清算和结算机制。 在金融市场实现资金融通一般有两种方式：直接融资和间接融资。直 考点2 金融市场的特点 金 （1）市场商品的特殊性 （2）市场交易价格的一致性 （3）市场交易活动的集中性 （4）交易主体角色可变性。 考点3 金融市场的构成要素 金融市场的构成要素主要包括主体、客体、中介和监管机构。 1．金融市场的主体参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括（家庭）。 2．金融市场客体金融市场客体是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的金融工具。 3．金融市场中介在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之 4．监管机构前我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式对不“三会”是指银监会、证监会和保监会。 考点4 金融市场功能 金融市场功能是指金融市场所有促进经济发展和协调经济运行的作用。通 （1）资金融通集聚功能 （2）财富投资和避险功能 （3）交易功能 （4）优化资源配置功能 （5）调节经济功能 （6）反映经济运行的功能金融市场分类 考点1 有形市场和无形市场 按照金融交易的场地和空间划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。 有形市场是指有固定的交易场所，有专门的组织机构和人员，有专门设备 无形市场是指在进行市场客体经营的市场上，市场交易双方只存在交易关 与有形市场相比，一般而言无形市场有以下几个典型的特征： 交易场所不固定，分散交易。 （2）交易范围比较广。 交易时间相对较长，不是集中、固定的。 （4）交易的种类多。 金融市场上，很多无形市场和有形市场是交叉叠合的。 考点2 发行市场和流通市场 按照金融工具发行和流通特征，可分为发行市场和流通市场。 一、发行市场 金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场、 在发行市场上，将证券销售给最初购买者的过程并不是公开进行的。投资 发行市场上，证券发行可以通过公募和私募两种方式进行。公募又称公开 二、流通市场 金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为流通市场， 流通市场在于为有价证券提供流动性。保持有价证券的流动性，使证券持流通市场与发行市场关系 流通市场与发行市场关系密切，既相互依存，又相互制约。发行市场所提 考点3 货币市场和资本市场 按照交易期限不同，金融市场划分为货币市场和资本市场。 一、货币市场 货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所。一般是指专门（包括一年）的有价证券市场。包括银行 总体来看，货币市场的特征有以下几点： （1）低风险、低收益 （2）期 （3）交易量大、交易频繁 二、资本市场 资本市场是筹集长期资金的场所，一般而言，资本市场是指提供长期（一年）资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基 与货币市场相比，资本市场特点主要有： （1）期限长、流动性较差 （2）风险大、收益较高 考点4 直接融资市场和间接融资市场 按照资金融资方式，可分为直接融资市场和间接融资市场。 一、直接融资市场 直接融资市场是指资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场，这个 与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说 一般而言，直接融资市场上的融资方式具有以下几个特征： （1）直接性 （2）分散性 （3）差异性较大4）部分不可逆性5）相对较强的自主性 总体来看，通过直接融资市场资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合 二、间接融资市场 间接融资市场是指通过银行等信用中介的资产负债业务来进行资金融通的 间接融资同直接融资比较，其突出特点是比较灵活，分散的小额资金通过 （1）间接性 （2）相对的集中性 （3）信誉的差异性较小 （4）具有可逆性 （5）融资的主动权掌握在金融中介手中 总体来看，直接融资区别间接融资在于： 1）金融中介机构例如银行等机构网点多，