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企业改制与发行上市的程序 摘自陈香菊《企业改制与发行上市法律实务》一书（P31-40） 根据《公司法》（2005年修订）、《证券法》（2005年修订）和《首发管理办法》（2006年5月17日证监会制定）及其他有关规定，企业改制及首次公开发行股票与上市的程序一般分为改制阶段、辅导阶段、发行上市三个阶段。各阶段的具体程序如下： 一、企业改制设立股份有限公司的程序 1. 企业和各中介机构双向选择，正式确定改制上市的各中介机构，包括保荐人、律师、会计师、评估师等，并签订书面合同。 2. 各中介机构全面对企业进行尽职调查。由于介入的阶段不同，尽职调查的目的和方法会存在一定的差异。为贯彻落实《证券法》的相关规定，提高保荐业务质量，规范保荐人的尽职调查工作，证监会还制定了《保荐人尽职调查工作准则》，要求各保荐人遵照执行。 3. 各中介机构根据尽职调查的结果，与企业共同制定改制上市的总方案，并根据方案制定出改制上市的工作时间表。其中，第一步就是要确定企业改制设立股份公司的方案和工作时间表。 4. 保荐人、会计师、评估师、律师等各中介机构开始围绕改制方案和工作时间表协调开展工作。涉及国有资产应开始办理清产核资、财务审计、国有资产评估及备案等手续，对国有股权的管理方案还要报国资主管部门审批同意。 5. 根据审计、评估的初步结果（可以在正式报告之前），确定二人以上、二百人以下的发起人及其出资比例，也可以先签订《发起人意向书》。 此时，律师还应重点调查各发起人（特别是主发起人）的主体资格、资产状况（特别是用于出资设立股份有限公司的资产，如土地使用权、房产、机器设备、知识产权）债权、债务状况等。对于重组进入股份公司的债务应取得债权人的同意函。其中，如涉及国有产权转让应遵循《企业国有产权转让管理暂行办法》的有关规定进行。对于以有限责任公司整体变更为股份公司的，原有限责任公司的各位股东即为股份公司的发起人。 6. 召开发起人会议，正式签订《发起人协议》，办理工商名称预先核准手续。 7. 根据《发起人协议》办理有关出资事宜，可以刻制股份公司（新设）筹委会公章，开立出资设立股份公司的银行账户。 8. 如设立股份公司有前置程序，如涉及金融、石油、煤炭、医药等各种特殊行业的，则需要报有关主管部门批准，取得批文。 《首发管理办法》规定，经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。如为募集设立，分两步：首先由发起人认购股份、缴纳股款；然后向社会公开募集股份，制作招股说明书，并制作认股书，认股人填写认股书并缴纳股款。募集设立应由证券公司承销和保荐。 9. 律师应负责根据股份公司的设立方式（如发起设立、整体变更）起草各种文件如章程（草案）、股份公司设立的法律意见书等。 10. 各发起人出资到位，会计师应进行验资并出具《验资报告》，同时办理有关资产的过户登记手续。 11. 股份公司的股东应就公司筹备和注册登记召开会议，选举非职工代表的董事、监事；并就股份公司筹备的重大事宜作出决议。职工代表可以由整体变更前的有限责任公司职工（代表）大会选举，待股份公司成立后，由股份公司的职工（代表）大会选举确认。 12. 到工商行政管理部门办理股份公司设立的工商登记手续，领取《企业法人营业执照》，股份公司正式成立。股份公司成立时应办理公告手续。 13. 办理税务登记及有关经营资质证书。 14. 股份公司成立后可正式发放股票并交付给股东。股票是公司签发的证明股东所持有的凭证。 二、股份公司设立后的辅导、保荐及发行与上市的程序 1. 企业改制设立股份公司后应进行辅导和保荐，并经当地证监局验收合格。 股份公司成立后，在具有保荐资格的保荐人的辅导、保荐下规范运作，辅导情况需报当地证监局备案。辅导机构应于辅导期内对接受辅导的人员进行集中授课和必要的书面考试。在辅导规范后，证监会驻当地派出机构对股份公司的改制设立合法性、规范运作及公司的独立性（即在业务、资产、机构、人员、财务方面五分开）等进行检查验收，并出具验收报告。股份公司应将接受辅导、准备发行股票的事宜在当地至少两种主要报纸连续公告2次以上。 2. 发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请（临时）股东大会批准。 发行人股东大会就本次发行股票作出的决议，至少应当包括以下事项： （1）本次发行股票的种类和数量； （2）发行对象； （3）价格区间或者定价方式； （4）募集资金用途； （5）发行前滚存利润的分配方案； （6）决议的有效期； （7）对董事会办理本次发行具体事宜的授权； （8）其他必须明确的事项。 3. 制作全套申请文件 发行人、保荐人组织各中介机构按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次