期货技术感悟重点.doc

混沌与期货理论 ------刘魁 有人说期货市场不可预测;有人说通过技术分析工具可以找出市场价格运动的规律或得出大概率事件;有人说通过基本面分析能找到预测市场的方法、或发现市场的重大机会；有人说市场趋势一旦形成就很难改变。我认为：期货市场存在内在规律，但是这个规律是无法用统计，或基本面分析能解答的，他应该是混沌理论所表述的一种叫做“一种更高层次的次序”或者说是“没有次序的次序”。 混沌理论： “相对论消除了关于绝对空间和时间的幻想；量子力学则消除了关于可控测量过程的牛顿式的梦；而混沌则消除了拉普拉斯关于决定论式可预测的幻想。” 一、什么是混沌理论 混沌理论（Chaos theory）是一种兼具质性思考与量化分析的方法，用以探讨动态系统中（如：人口移动、化学反应、气象变化、社会行为等）无法用单一的数据关系，而必须用整体、连续的数据关系才能加以解释及预测之行为。 1963年美国气象学家爱德华?诺顿?劳仑次]]提出混沌理论（Chaos），非线性系统具有的多样性和多尺度性。混沌理论解释了决定系统可能产生[[随机]]结果。理论的最大的贡献是用简单的模型获得明确的非周期结果。在气象、航空及航天等领域的研究里有重大的作用。 二、 混沌现象 蝴蝶效应（ The Butterfly Effect）是指在一个动力系统中，初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。这是一种混沌现象。蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀，遥远的国家就可能造成一场飓风。 混沌理论认为在混沌系统中，初始条件十分微小的变化，经过不断放大，对其未来状态会造成极其巨大的差别。我们可以用在西方世界流传的一首民谣对此作形象的说明。这首民谣说： 　　丢失一个钉子， 　　坏了一只蹄铁； 　　坏了一只蹄铁， 　　折了一匹战马； 　　折了一匹战马， 　　伤了一位骑士； 　　伤了一位骑士， 　　输了一场战斗； 　　输了一场战争， 　　亡了一个帝国。 混沌现象起因于物体不断以某种规则复制前一阶段的运动状态，而产生无法预测的随机效果。所谓「差之毫厘，失之千里」正是此一现象的最佳批注。具体而言，混沌现象发生于易变动的物体或系统，该物体在行动之初极为单纯，但经过一定规则的连续变动之后，却产生始料所未及的后果，也就是混沌状态。但是此种混沌状态不同于一般杂乱无章的的混乱状况，此一混沌现象经过长期及完整分析之后，可以从中理出某种规则出来。混沌现象虽然最先用于解释自然界，但是在人文及社会领域中因为事物之间相互牵引，混沌现象尤为多见。如股票市场的起伏、人生的平坦曲折、教育的复杂过程。　 混沌”和“道”有相似之处，都有“混乱中的秩序”的含义，老子也是因为如此，才有“道（混沌）可道（可以说出来的），非常（就不是）道（混沌的本意）”的精论。“混沌”也好，“道”也好，决没有把你搞晕的意思。 简而言之：混沌不表示混乱，他是“一种更高层次的次序”或者说是“没有次序的次序”。 三、股票、期货市场是混沌市场 在过去几十年中，证券投资理论方面明显地分为两大流派，即随机漫步的学院派和市场（技术）分析的市场派，前者认为市场价格是随机的，无法预测的；而后者认为价格是有重复再现规律的，不是随机的。在证券市场，事件、信息、交易、系统、价格运动共同作为市场的整体组成部分而处于不断变化的状态，我们说过，这个状态是混沌的状态，认为市场是一个混沌系统。那么这个市场是随机但是有规律，有规律但是不可预测。 同样股票市场、期货市场价格变化若看成一种混沌现象，那么建立在牛顿思维基础上的技术分析三大假设就成了特定的假设。 股票、期货市场混沌理论三大认识： 1.金融市场本质上不可预测，内在的非线性就是不可预测性。 2.存在被众人认可的暂时的规律性，人的思维是有缺陷的，而人又不得不用这个有缺陷的思维思考；所谓趋势都是人的有缺陷的认识，如同索罗斯所说的偏见。 3.预测不如对策，市场存在对行情走势完全划分基础上的针对不同利益方的操作行为策略，这是个体的获利之路。 以上三个假设，第一是对市场的认识，第二是对群体的认识，第三是对自己个体的认识。 混沌科学三项主要的原则： 1.宇宙中的每个事物遵循最小阻力途径。 2.最小阻力途径由始终潜在并通常不可见的结构所决定。 3.这种始终潜在并通常不可见的结构能够被发现并能够改变。 这样技术分析的三个主要假设则成为混沌分析中一种特定的现象： 第一个价格包容消化一切可以成立，但要丰富进价量时空的理解； 第二个价格沿趋势运动是典型的牛顿惯性定律的引申，是主要的局限所在。可依据混沌科学的三项主要原则