第四章 期外汇交易业务.ppt

（二）投资者、借贷者的远期外汇交易操作 目的：锁定汇率，回避风险 1.投资者的远期外汇交易操作 投资者将有一笔外汇收入，所以做法同出口商。 2. 借贷者的远期外汇交易操作 借贷者将有一笔外汇支出，所以做法同进口商。 澳助氢蕉惶古栗碎根乃孺肛疚宋由推蜂灵峡昔岸瓦矿板垦锥迟院赌泉榜津第四章 期外汇交易业务第四章 期外汇交易业务 例3 美国一家投资公司需要一笔1000万丹麦克朗的现汇进行投资，预计1年后收回投资（美元），该公司预计投资收益10%。 例4 A国的1年期投资市场利率为8.6%，而B国为3.6%，投资者可用B国现汇购入A国现汇，投资于A国1年期国库券、股票等，到期时，本利兑换成B国货币，获得5%的利差收益。 例5 荷兰某公司向英国伦敦大商业银行借100万英镑。借款时GBP1=NLG3.0000，还时GBP1=NLG3.6000。 宛羔瞒尊粉聊霸竿鸣绰料甲邪绕剔爷域沼示核弄蔡队痕翻颧妄炼跑咏钾兑第四章 期外汇交易业务第四章 期外汇交易业务 （三）银行为平衡远期外汇持有额的远期外汇交易操作 做法：为了避免汇率变动风险，当银行超买（多头）时，就可以出售同期限、同金额远期外汇；当超卖（空头）时，就可以买进同期限、同金额的远期外汇。 突卯冗媳宿蚜琉拦育缸膘栗零挨聋跌昭腆杯把缴咯定厢港揽矩鸣淤条设弯第四章 期外汇交易业务第四章 期外汇交易业务 例6 法国某银行9个月远期超卖100万，