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外汇理论与实务复习 题型：一、单选，10题20分 二、多选，5题15分 三、名词解释，3题15分 四、简答，3题30分 五、计算，2题20分 第一章 外汇与汇率 第一节 外汇 外汇的形态：1、外币现钞2、外币存款3、外币支付凭证（本票，支票，信用卡） 4、外币有价证券 5、其他外汇资产 一国货币要成为自由兑换外汇必须具备三个条件： 1、在本国国际收支中对资金的转移不受任何限制 2、不采取双重汇率制度和歧视性货币政策 3、在另一国的条件下，可以随时赎回对方国家经常项目中结存的本国货币。 即期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖成交后在两个营业日内交割完成的外汇。 远期外汇：它又称现汇，是指外汇买卖合约签订后，双方约定在未来某一天办理交割手续的外汇。 （四）外汇的特点：1.外币性 2.可自由兑换性. 3.普遍接受性 4.可偿性 第二节 汇率 （一）汇率的标价方式： 1.直接标价法（理解）：在直接标价法下，一个单位的外国货币兑换的本国货币比以前少了，就说明汇率下跌了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。 2.间接标价法：在间接标价法下，一个单位的本国货币兑换的外国货币多了，说明汇率比以前上升了，意味着本国货币升值，外国货币贬值。 （二）固定汇率：它是指一国政府用行政或法律等手段几本固定一国货币与另一国货币的汇率，并规定其汇率波动幅度的范围。 浮动汇率：它是指一国货币的汇率水平由外汇市场上的外汇供求关系决定的，一国政府不对汇率水平进行干预。 （三）买入汇率，现汇买入和现钞买入的关系：现钞买入和现汇买入价，通常是指银行买入外币现钞和外币现汇所使用的汇率，现钞买入价略低于现汇买入价。名义汇率不能反映两国货币的实际价值，是随外汇市场上外汇供求变动而变动的外汇买卖价格实际汇率反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品的国际竞争力。i,i*+X,M) 2、B=B(i,i*+X,M) 3、sF=sF(i,i*+X,M) 等号左边为资产的供给，右边为资产的需求，s为直接标价下的汇率 在1式中，对本国货币的需求随着本国利率的上升及外国利率和预期汇率的变动率的上升而下降，随着财富的增加而增加。 在2式中，对本国债券的需求随着本国利率的上升和财富的增加而增加，随着外国利率和预期汇率变动率的上升而减少。 在3式中，对外国债券的需求随着本国利率的上升而减少，随着外国利率和预期汇率变动率的上升以及财富的增加而增加。 第五节 市场有效性理论 有效市场的类型（区分） 1、弱式有效市场，它是指当前价格充分反映了历史信息，从要想获得超额理论，必须寻求历史价格信息意外的信息所有公开的可用信息，这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报强式市场表示信息处理能力最强的证券市场。在这种证券市场上，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过炒作公开或内幕信息来获取超额收益。—8.2780 ↙↘ USD/HKD=7.7860—7,7880，则UKD/CNY=8.2780÷7.7880/8.2780÷7.7860 得出：UKD/CNY=1.0627/31 2..在两个已知的汇率中，美元均为标价货币，计算套期汇率采用交叉相除。被除数为交叉汇率中基础货币的汇率，除数为交叉汇率中标价货币的汇率； 例如：已知：EUR/USD=1.1020/40,AUD/USD=0.6240/60，求EUR/AUD？ 解：因美元都作为报价货币，应交叉相除得出EUR/AUD EUR/USD=1.1020—1.1040 ↙↘ AUD/USD=0.6240--0.6260，则EUR/AUD=1.1020÷0.6260/1.1040÷0.6240 得出：EUR/AUD=1.7604/92 3.在两个已知的汇率中，一个以美元为基础货币，另一个以美元为标价货币，计算套算汇率时采用同边相乘。 例如，已知EUR/USD=1.1020/40,USD/CNY=8.2760/80,求EUR/CNY? 解：因在两个即期汇率中，只有一个即期汇率是以美元作为基础货币，应通过同边相乘 EUR/USD=1.1020-1.1040 ↑ ↓ USD/CNY=8.2760-8.2780 则EUR/CNY=1.1020×8.2760/1.1040×8.2780 得出：EUR/CNY=9.1202/389 第七章 远期外汇交易 一、远期外汇交易的特点 （1）远期外汇合约中的条款，如汇率、交割方式、金额等由交易双方自行协商确定。 （2）远期外汇交易一般在场外进行，它属于无形市场，没有固定场