(金融开题报告.docVIP

选题背景和意义： 当今世界经济正以经济一体化、金融自由化为特征，随着科技创新和技术进步快速发展。这些显著的特征极大的促进了全球经济的发展和金融的效率，在此基础上金融市场也发生了根本变化。利率市场化是金融自由化浪潮的必然产物，其主要特征是利率定价权由政府转移至市场，这个过程极大提高了资金使用效率；然而同时也使得利率变得难以预测和富于变化，大大加剧了商业银行经营活动的风险，甚至直接导致许多商业银行因利率预测失误而破产。在这种背景下，从上个世纪80年代以来，美、英等西方发达国家着手对利率风险的识别、测量、规避等一系列问题作了大量研究，形成了一系列理论成果和实践经验。 我国金融体制改革起步较晚，利率管制一直持续到20世纪末，长期的利率管制使我国商业银行对利率风险管理认识不足、重视不够、产权界定不清、经营模式单一，导致商业银行面对不断加剧的利率风险往往束手无策。这种形式下，介绍西方发达国家先进利率风险管理理论和利率风险调节工具，对我国商业银行的利率风险分析很有促进作用；在借鉴西方发达国家利率风险管理经验的基础上，提出我国利率风险管理的对策和建议具有重要的意义。 本课题在国内外的研究现状： 一、国外相关理论研究： Wolfgang Bauer, Marc Riser (2004)指出，美国经济学家麦考利提出了麦考利持续期的概念，但是由于20世纪70年代之前西方各国的利率水平都保持相对稳定，商业银行对利率风险管理并没有强烈的需求，因此，持续期并没有大规模的运用到商业银行利率风险管理的实践中去。 Booth. G. Bessel. W ,Foote .W. (1989)认为，利率风险衡量及管理的技术主要分为四个主要阶段:即20世纪60年代的缺口分析;70年代末80年代初发展为低成本的模拟模型，这一方法最初采用的是更详细的缺口分析和加权缺口模型的形式，80年代的分类模拟及静态现金流分析;90年代的概论估计、动态模拟及系统整合技术。这些技术发展的实质是适应不断加剧的利率风险。另外90年代一系列重大金融事件也刺激了商业银行与监管机构对利率风险管理技术的研究，1997年9月巴赛尔银行监督委员会公布了《利率风险管理原则》，原则中应用了敏感性缺口分析、期权分析、重新定价分析、基差分析、收益曲线分析等等手段来衡量利率风险；对利率风险来源、衡量技术、商业银行利率风险组织都进行了详细的论述。 Anthony G .Cornyn, Robert A .Klein, Jess Lederman (1997)认为，利率市场化就是要形成一个以中央银行利率为核心、货币市场利率为中介、由市场供求决定存贷利率的市场利率体系。首先中央银行对商业银行的贷款利率即基准利率是利率体系的核心，在市场利率体系中起着主导性的作用，中央银行通过对基准利率的调整，实现对市场利率进行间接调控。其次，同业拆借利率或者短期国债利率是中央间接调控的目标利率。同业拆借和短期国债在市场上的交易量最大，信息披露也最充分，其利率完全由市场决定，反映货币市场资金供求的状况，可作为市场利率的指标，作为衡量市场利率水平涨跌的依据。再次，商业银行具有决定存贷利率的自主权。 二、国内相关理论研究： 黄金老(2001)认为，把利率风险按照持续时间长短分为阶段性风险和恒久性风险，这种划分方式被理论界在对利率风险进行分析时广泛采用；利率风险也可分为外部因素与内部因素，外部因素主要包括国内政局动荡、经济形式恶化、金融市场波动、国际利率和汇率变化等，这些宏观变量将影响市场利率水平，最终对商业银行产生直接或间接的冲击。内部因素包括资产负债结构失衡、利率决策管理失误、内部管理体制不合理等，这类微观因素是导致银行利率风险的内部原因。 邵伏军（2004）认为，利率市场化改革面临的风险包括微观风险和宏观风险，并把阶段性风险和恒久性风险归结为利率市场改革化的微观风险，他全面的总结了我国利率市场化改革中可能出现的风险。另外，2004年12月29日中国银行业监督管理委员会颁布的《商业银行市场风险管理指引》中明确了利率风险的定义，我国对利率风险的界定将以恒久性风险为主。但是由于我国目前尚处于转轨阶段，在存贷款利率还没有完全放开的情况下，对阶段性利率风险的研究仍然是很有价值的。 陈新跃，张文武（2005）认为，利率市场化对我国商业银行收益有重要的影响，介绍了国外商业银行资产负债管理的主要技术，并指出我国商业银行资产负债管理技术的选择应是:近期通过“强化缺口管理，完善持续期限分析，引入计算机动态模拟”实现资产负债的精细化;远期运用新兴资产负债管理工具对我国商业银行主动进行收益管理。 付林（2006）认为，我国商业银行在防范利