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2013年案例分析点题B 一、背景： 某建材企业准备投资新建一工厂，厂区内主要包括生产车间、办公楼和辅助设施。根据同类项目的工艺设计资料得知，新建项目需购买的设备为三种，分别为M1共1台、M2共2台和M3共2台。 M1需进口，离岸价为100万美元/台，人民币兑换美元的外汇牌价均按１美元＝7.00元人民币计算，中国远洋公司的现行海运费率6％，海运保险费率3.5‰，现行外贸手续费率、中国银行财务手续费率、增值税率和关税税率分别按1.5％、5‰、17％、17％计取； M2国内厂商报价为100万元/台； M3国内厂商报价为50万元/台； 设备运杂费按设备原价的2%计取； 工、器具购置费按设备购置费的6%计取； 生产车间的建筑工程费、安装工程费按设备购置费的25%和8%考虑； 办公楼总造价为800万元； 厂区内辅助设施投资为450万元；建设项目其它费用为500万元； 基本预备费率取10%；价差预备费为194.58； 该项目建设期为2年，运营期为6年。设计年产54万件，每件售价100元。运营期第1年达产60%，第2年达产90%，以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。 表1.1 某建设项目财务评价基础数据表 单位：万元 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 1 经营成本 2100 3000 3200 3200 3200 3200 2 维持运营投资 10 10 20 20 3 流动资产 900 1400 1400 1400 1400 1400 4 流动负债 420 600 600 600 600 600 有关说明如下: 1．建设投资在建设期每年投入50%，其中有540万元形成无形资产，其余形成固定资产。固定资产使用年限为10年,残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末一次收回。 2．流动资金在项目运营期期末一次收回。 3．营业税金及附加税率为6%，所得税税率为25%。 5. 当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用，在项目运营期前两年每年给予500万元补贴。 6.维持运营投资按费用化处理，不考虑增加固定资产，无残值。 7、基准收益率15%。 8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。 （计算结果取整数） 问题： 1、计算进口设备购置费；国产设备购置费；工、器具购置费；设备及工器具购置费。 2、计算生产车间建筑工程费、安装工程费。 3、计算建设投资。 4、列式计算固定资产折旧、无形资产摊销费、计算期末固定资产余值、调整所得税。 5、编制项目投资现金流量表。 6、计算调整所得税前、调整所得税后静态投资回收期。 （1、2、3、6题计算结果取两位小数，4、5题计算结果取整数） 答案： 问题1： 进口设备购置费 FOB=100×7=700万元 国际运费=700×6%=42万元 国际运输保险=（700＋42）×3.5‰÷(1－3.5‰)=2.61万元 CIF=700＋42＋2.61=744.61万元 银行财务费=700×5‰=3.5万元 外贸手续费=744.61×1.5%=11.17万元 关税=744.61×17%=126.58万元 增值税=(744.61＋126.58)×17%=148.10万元 进口设备原价=744.61＋3.5＋11.17＋126.58＋148.1=1033.96万元 进口设备购置费=1033.96×(1＋2%)=1054.64万元 （2）国产设备购置费 （100×2＋50×2）×（1＋2%）=306万元 （3）工、器具购置费=(1054.64＋306)×6%=81.64万元 （4）设备及工器具购置费=1054.64＋306＋81.64=1442.28万元 问题2： 设备购置费=1360.64万元 生产车间建筑工程费=1360.64×25%=340.16万元 生产车间安装工程费=1360.64×8%=108.85万元 问题3： 工程费用=1442.28＋340.16＋108.85＋800＋450=3141.29万元 工程建设其它费用=500万元 基本预备费=（3141.29＋500）×10%=364.13万元 涨价预备费=194.58万元 建设投资=3141.29＋500＋364.13＋194.58=4200万元 问题4： （1）固定资产折旧=（4200－540）×（1－4%）/10=351万元 （2）无形资产摊销费=540/6=90万元 （3）固定资产余值=4200－540－351×6=1554万元 （4）调整所得税： 第3年：[3240×（1－6%）＋500－（2100＋351＋90）]×25%=251万元 第4年：[4860×（1－6%）＋500－（3000＋351＋90）]×25%=407万元 第5、6年：[5400×（1－6