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模拟试题二 试题一：（20分） 某拟建项目有关资料如下： 1．项目工程费用由以下内容构成。 ⑴主要生产项目1500万元，其中：建筑工程费300万元，设备购置费1050万元，安装工程费150万元。 ⑵辅助生产项目300万元，其中：建筑工程费150万元，设备购置费110万元，安装工程费40万元。 ⑶公用工程150万元，其中：建筑工程费100万元，设备购置费40万元，安装工程费10万元。 2．项目建设前期年限为1年，项目建设期第1年完成投资40%，第2年完成投资60%。工程建设其他费用250万元。基本预备费率为10%，年均投资价格上涨率为6%。 3．项目建设期为2年，运营期为6年，建设期贷款1200万元，贷款年利率为6%。 4．假设项目全部建设投资为3000万元，预计全部形成固定资产。残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。 5．运营期第1年投入流动资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。 6．在运营期间，正常年份每年的营业收入为1500万元，经营成本为350万元，营业税及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为８年。 7． 投产第1年生产能力达到设计生产能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%。投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。 8．为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。 问题： 1．列式计算项目的基本预备费和涨价预备费。 2．列式计算项目的建设期贷款利息，并在答题纸上完成表1.l建设项目固定资产投资估算表。 3．编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入答题纸表1.2中，并计算项目投资财务净现值（所得税后）。 4．列式计算该项目的静态投资回收期（所得税后），并评价该项目是否可行。 5．项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表1.3。根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。 单因素变动情况下的财务净现值表 表1.3 单位：万元 变化幅度 因素 -10% 0 +10% 投资额 1410 1300 1190 单位产品价格 320 1300 2280 年经营成本 2050 1300 550 6．根据表中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。（计算结果均保留两位小数） 答案： 问题1： 基本预备费＝(1500+300+150+250)×10% ＝(1950+250)×10%＝220.00（万元） 静态投资=1950+250+220.00=2420.00（万元） 涨价预备费＝2420.00×40%×[(1+6%)×(1+6%)0.5-1] +2420.00×60%×[ (1+6%)2×(1+6%)0.5-l] ＝88.41+227.70＝316.11（万元） 问题2： 建设期第1年贷款利息＝(1200×40%÷2) ×6%＝14.40（万元） 建设期第2年贷款利息＝[(1200× 40%+14.40)+1200×60%÷2×6% ＝51.26(万元) 建设期贷款利息＝14.40+51.26＝65.66（万元） 建设项目固定资产投资估算表 表1. 1 单位：万元 序号 工程费用名称 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其他费用 合计 1 工程费用 550 1200 200 1950 1.1 主要生产项目 300 1050 150 1500 1.2 辅助生产项目 150 110 40 300 1.3 公用工程 100 40 10 150 2 工程建设其他费用 250 250 3 预备费 536.11 536.11 3.1 基本预备费 220 220 3.2 涨价预备费 316.11 316.11 4 建设期贷款利息 65.66 65.66 总计 550 1200 200 851.77 2801.77 问题3： 表1.1 项目投资现金流量表 单位：万元 序号 项目 计算期