【2017年整理】计量经济学sltj3.pptVIP

Review 总体均值与样本均值; 总体方差与样本方差 随机变量的数字特征：协方差与相关系数 协方差 样本的协方差与相关系数 CAPM（Capital Asset Pricing Model）模型在中国证券市场的实证检验 数据 样本：上海证券交易所和深圳证券交易所A股，共1368只股票。 时间区间：1997年01月至2006年07月，共115个月数据。 股票价格：向前赋权月价格 市场指数：所有A股向前赋权价的加权平均 无风险收益率：银行间市场的7天回购利率。 CML (Capital Market Line) Equations describing how investors teeter between greed (maximum return) and fear (minimum risk). cov=0.7074; ρ=0.2738 SML (Security Market Line) β:上市至少3年的所有股票，共1214只股票，所有β的值均为正值，平均值为1.04。 例 选取上海证券交易所最早八个上市公司中的六个公司：爱使股份，飞乐音响，申华实业，延中实业，浙江风凰，真空电子。 具体的样本区间为：1990年12月19日至2000年12月29日，共计2394个交易日。 对六只股票的收益率分别用AR(1)-GARCH(1,1)模型进行处理，对下一个交易日收益率的均值