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【2017年整理】财务管理研究
损益表（一段会计期间：2010年1月1日－2010年12月31日） A B 差 异 销 售 收 入 10,0 0 0 销 售 成 本 6,0 0 0 ------------ ------------- 毛 利 4 ,0 0 0 经 营 费 用 2 ,6 0 0 销 售 费 用 S 管 理 费 用 A 总 务 费 用 G ------------ -------------- 经 营 利 润 EBIT 1 ,4 0 0 1 4 0 0 利 息 6 0 0 0 ------------ -------------- ------------ 税 前 利 润 8 0 0 1 4 0 0 - 6 0 0 税 @ 40% 3 2 0 5 6 0 2 4 0 税 盾 ----------- -------------- ------------- ----------- 税 后 利 润 EAT 4 8 0 8 4 0 - 3 6 0 优 先 股 股 利 0 --------------- --------------- 归 属 普 通 股 的 收益 4 8 0 普 通 股 股 利 8 0 --------------- --------------- 留 存 收 益 4 0 0 ======== ======== 企业经营◎三大报表及其相互关系 资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 现金余额 留存收益 （二）公司理财的基本目标 1. 难以定义－－绝对值？比率？ 2. 难以协调长短期目标和利益； 3. 忽略了货币的时间价值； 4. 容易忽略风险因素； 5. 主观性较强。 难以定义？ 1、税后利润 A 公司 B 公司 1000万元 800万元 哪个公司做得更好？ 2、总资产收益率或净资产收益率 C 公司 D 公司 50％ 20％ 哪个公司更成功？ 营运资本的金额只是一个结果，它取决于企业的经营周期、应付账款天数、现金周期、长短期融资决策和短期投资政策。 总体管理原则为： 尽可能缩短经营周期（经营周期最小化原则） （取决于哪些要素？） 尽可能延长应付账款天数 （取决于哪些要素？） 尽可能缩短现金周期，乃至追求负现金周期。 考虑永久性流动资产和永久性应付账款之间的关系。 分析：即时流动比率=非永久性流动资产/非永久性流 动负债 考虑短期投资收益率、变现
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