【2017年整理】财务顾问的功能和角色.pptVIP

 财 务 顾 问 的 角 色 财务顾问由专业人士构成： 熟悉海外资本市场的全过程运作 熟悉国内资产重组和海外上市相关的法律、政策以及实务操作，而且具有很强的执行能力 与众多的投资者保持良好的合作关系，并且了解他们的投资理念 资本市场运作是一个非常专业化的系统工程,短时期进入角色会遇到很陡的“学习曲 线”,而中介机构不能包揽融资过程中全部的工作量 财务顾问不仅是公司的外脑也可以是实施力量的一部分 融资过程中涉及的中介机构众多,各方看问题的出发点不同。财务顾问能完全站在客户的角度，为客户争取最大的利益 财务顾问可以看作是公司的全科家庭医生，而各中介机构则是公司的专科医生 私募配售路演材料的制作 PowerPoint演示文件（约50张）PowerPoint演示板用于与潜在投资者初步接触时用，简洁明了地阐述公司的各方面情况，突出核心投资价值 PowerPoint演示资料的目录结构 投资价值 核心竞争优势 市场潜力和进入壁垒 公司发展前景 概述 业务及盈利模式 主要产品和服务 业绩记录 业绩预测 私募配售及上市方案 私募配售方案 上市方案 市场与竞争分析 国际市场概述 国内市场分析 竞争分析 PowerPoint演示资料的目录结构 公司的经营与管理 公司宗旨及经营目标 产品和服务 清晰的业务和盈利模式 富于创新的研发中心 切实可行的营销策略 完善的内控体系 稳健的财务政策 专业化的人力资源 完善的治理结构 经验丰富的管理团队 公司的发展规划 财务预测与公司估值 私募配售路演材料的制作 安排上市时间表（H股上市时间表案例） 执行工作 财经公关策划 国内媒体:财经杂志或新财富、中国证券报或证券时报、经济观察 报等 报道内容包括： 行业现状和前景、公司在国内的发展地位、以及 对高级管理层的宣传 香港媒体: 经济日报、信报、苹果日报、东方日报、香港商报等 * 中科智集团 * 第三只眼睛看资本市场 ---财务顾问的角色 财务顾问的角色----全科家庭医生 私募的重要性 企业融资之路 家庭集资，天使投资 企业融资 直接投资 上市前的最后一轮私募 上市融资 私募的重要性 财 务 顾 问 的 角 色（私募） 私募的过程 修改文件 初步接触 正式接触投资者 尽职调查 估值研究 定价 正式配售 过程 文件 PowerPoint演示板 PowerPoint修正版 尽职调查答卷，估值模型 私募招股说明书 财务顾问的角色（私募） 私募 了解公司资产状况 进行尽职调查 协助管理层设计融资架构 设计配售推介内容和方案 编制路演材料包括建立盈利预测模型，编制估值报告 投资者关系推介活动，包括： 协助管理层决定融资方案、定价及与投资者/基金洽谈有关细节 安排管理层与投资者会面 跟进潜在投资者/基金在会议后提出的提问并提供相关资料及信息 盈利预测和估值模型---现金流量贴现法基础估值 今后5年现金流量预测 公司剩余价值估计 公司综合资本成本计算 基于基础值的敏感性分析 现金流量贴现法与市场交易参数法的结果比较 综合估值区间 私募配售招股书 全面发掘公司投资价值 确保高质量 财 务 顾 问 的 角 色 (IPO) 财务顾问的角色（IPO） 协助公司进行上市前的资产重组，帐目整理，税务安排 协助公司与中国监管机构沟通 就中介机构的选择提供专业意见 就中介机构提供的专业意见发表参考意见 参与上市方案设计和时间表的制定 分担公司的工作量,参与执行工作 跟踪时间表 确保招股说明书的质量 策划股票销售方案，并提供专业意见 财经公关策划 上 市 方 案 设 计 上市之路－一个典型的方案 ★ 长期 ★ ★ 中期 ★ 近期 国内A股 美国ADR 香港主板 香港创业板 私募 时间 方式 中 介 机 构 的 选 择 中介机构的选择 就中介机构的选择提供专业意见 保荐人欧美投资银行：成本太高，也不大会动用自己的资本金 香港或台资背景的中型投资银行：这类中型投资银行不仅性价比合适,而且经历的案例多,非常了解香港的上市条例,语言沟通方便，更了解中国的国情。 要坚决杜绝流水线作业方式，要制作一份能够面对基金投资者的招股书 中介机构的选择 就中介机构的选择提供专业意见 主承销商例如：由保荐人和某一家大型投资银行联合主承销，把大型投资银行放在主承销商的层面有如下有利条件： —— 利于承销 —— 有广阔的渠道 —— 而其费用也只是按融资额提成